Оригинальный заголовок: «Разбор 40 адресов Polymarket: только три способа заработать»
Автор оригинала: Лео, исследователь прогнозных рынков
Какая стратегия позволила человеку заработать десять миллионов долларов на Polymarket?
С помощью Data API и данных в цепочке были обратно спроектированы топ-20 рейтингов в двух секторах: спорт и криптовалюта.
40 адресов, более 100 000 транзакций, каждая по отдельности.
Не смотрите скриншоты дашборда. Восстановите каждую покупку, продажу и выкуп как поведение стратегии.
Метод: Polymarket Data API извлекает записи транзакций по каждому адресу, LB API проверяет прибыль и убытки, данные REDEEM/MERGE в цепочке восстанавливают реальные денежные потоки. От 2000 до 15000 транзакций на каждый адрес.
После анализа выяснилось, что независимо от спорта или Crypto, адреса, приносящие прибыль, делятся на три категории. Разница между этими тремя категориями — не в параметрах, а в том, что они играют в совершенно разные игры.
Первый тип: направленный — купил правильно, держи до конца
Самая прибыльная стратегия для спортивного рынка — такая простая, что я сначала не поверил.
Из 18 действующих адресов 14 покупают, но не продают. Держат позиции до расчета: если выиграл — выкуп, если проиграл — ноль, не совершают спекулятивные сделки.
То же самое — покупать, но не продавать, но способы заработка совершенно разные.
Swisstony: объем торгов 494 миллиона долларов США, доходность 1%, чистая прибыль 4,96 миллиона долларов США. Полностью автоматизировано, 353 ордера за 30 минут, охват пяти крупнейших лиг. За каждую игру зарабатывается немного, но объем огромен.
majorexploiter: доходность 39%, максимальная ставка за одну сделку — 990 000 долларов США. Более 600 сделок почти полностью сосредоточены на двух матчах Arsenal. Смелые ставки — при удаче выигрыш может составить несколько миллионов.
Один сделал ставки на множество событий, другой — на одно, оба заработали по несколько миллионов. Методы противоположны, но у них есть общая черта: информационное преимущество по событиям, на которые они делали ставки.
Первое место в рейтинге теряет скорость
kch123, первый в спортивном рейтинге, совокупная прибыль 10,35 миллиона долларов США.
Но по состоянию на анализ в середине марта за последние 30 дней убыток составил 479 000. За последние 7 дней процент побед составил только 31% (15 побед, 33 поражения). Все 14 303 сделки были покупками, продаж не было. В среднем 493 сделки в день, 74% сделок совершались с интервалом менее 10 секунд.
Машина, заработавшая десять миллионов, теряет скорость. Только по рейтингу вы этого не узнаете — нужно анализировать данные в цепочке.
Мои собственные теги обманули меня
fengdubiying, спорт, 13-е место, прибыль 3,13 миллиона долларов США.
Я пометил его как «продавец-доминирующий» при пакетном анализе — похоже, он занимается спекуляциями на колебаниях.
Разбивка данных: 93,6% возвратов пришли из выкупа, продажи составили только 6%. Реальная стратегия — концентрированные ставки на киберспорт LoL. Максимальная ставка на одном рынке — 1,58 млн долларов США (T1 против KT Rolster), процент выигрышей — 74,4%, соотношение прибыли к убытку — 7,5 к 1.
Продажа — это его инструмент стоп-лосса, а не основная стратегия. Если вы будете смотреть только на соотношение покупок и продаж на панели управления, вы полностью неправильно поймете, что он делает.
Второй тип: структурный, не зарабатывающий на прогнозах
Криптовалютный рейтинг — это совершенно другая история. В спорте ставят на направление, а в криптовалюте — играют против казино.
Глубокий анализ Crypto Top 5: три маркет-мейкера, торгующих бинарными опционами на рост/падение, один маркет-мейкер, использующий пороговые цены для управления инвентарем через MERGE, и один, специализирующийся на арбитраже событий публичного предложения (доходность 43,3%).
Мелкие инвесторы играют на росте и падении, крупные игроки выступают в роли банкира.
Как делают деньги маркет-мейкеры?
0x8dxd, маркет-мейкер по BTC на 5/15 минутах.
94% сделок — это симметричные ордера с одновременной покупкой вверх и вниз. Работают круглосуточно, медианная сумма одной сделки менее 6 долларов. Цена покупки вверх + вниз < 1 доллар, разница между ними — прибыль. По крайней мере три независимых адреса используют одну и ту же стратегию.
Еще один адрес мейкера более экстремален: он почти монополизировал предложение ликвидности в категории Economics. 982 покупки, 0 продаж, шестизначная прибыль. Доход получен за счет вознаграждения мейкера и премии за ликвидность.
Хороший код не означает, что вы сможете заработать деньги
Видимо, вы думаете, что маркет-мейкинг приносит стабильную прибыль? На GitHub есть открытый бот для маркет-мейкинга Polymarket — код написан профессионально: реальные данные через WebSocket, три уровня риска (стоп-лосс + заморозка по волатильности + период ожидания), автоматическое объединение позиций. Сам автор признаёт: не приносит прибыли.
Причина в том, что логика ценообразования основана на «пенни-джампинге» — вставке цены на один цент перед текущей лучшей заявкой. Проще говоря, это копирование сделок без собственной способности к ценообразованию.
Нет смысла в идеальном коде — прибыльность маркет-мейкинга зависит от того, насколько точно ваша модель ценообразования превосходит рынок.
Еще одна值得关注ющая статистика: согласно анализу временных меток цепочки, более 70% прибыли от арбитража на криптовалютном рынке Polymarket были захвачены ботами с задержкой менее 100 миллисекунд. Только менее 8% кошельков на всем рынке приносят прибыль. Если задержка ботов составляет секунды, они фактически обеспечивают ликвидность для высокочастотных трейдеров.
Третий тип: когнитивный, ставки небольшие, но каждая сделка основана на анализе
Третий тип адреса совершенно отличается от первых двух. Частота транзакций низкая — возможно, всего два-три раза в месяц, но за каждой транзакцией стоит исследование.
Приведем несколько примеров.
Адрес категории погоды, смоделированный на основе открытых данных метеорологической службы, вход осуществляется только при вероятности победы выше 0,77 — за месяц может быть совершено лишь два-три сделки, прибыль по каждой — десятки тысяч долларов.
Другой адрес: 89% сделок — это покупки NO, срок удержания — в месяцах, вероятность выигрыша невысока, но средний коэффициент вознаграждения превышает 9 раз, за счет нескольких удачных крупных ставок покрываются все мелкие убытки.
Еще более экстремальный вариант: на рынке по FDV (полная капитализация) сделайте всего одну операцию — купите NO по 50–55 центов и дождитесь расчета, чтобы получить 1 доллар. Вероятность успеха — 100%. Это не удача, а то, что другие не заметили эту ценовую аномалию.
Но когнитивный подход не означает «чем глубже исследуешь, тем больше зарабатываешь». Я разобрал один пример: кто-то использовал 1,37 миллиона строк исторических данных для построения матрицы вероятностей отклонений цены BTC, результаты бэктестирования были идеальными, но при тестировании на скользящем окне всё сразу рухнуло. Эффективность рынка растёт очень быстро: закономерности, которые работали прошлым месяцем, уже были арбитражированы этим месяцем.
Истинное преимущество в познании — это ваше более глубокое понимание определённой категории, чем рыночная цена, а не более сложная модель.
Сравнение трех способов жизни
Таблица сравнения трех способов жизни
Что я делаю сам
Поговорив о других, поговорю о себе.
Я одновременно занимаюсь несколькими направлениями: криптовалютный маркет-мейкинг (структурный), вероятностное ценообразование на спортивные события (направленный), моделирование данных о погоде (когнитивный). Каждое направление не слишком велико — нет такого объема, как у kch123 с 493 сделками в день, и не достигаю объема торгов swisstony в 494 миллиона.
После анализа этих 40 адресов я чаще всего думал об одном: понять, в какую игру ты играешь, важнее, чем оптимизация любых параметров.
Делать направления без информационного преимущества — даже лучшее исполнение будет просто угадыванием. Делать структурные сделки, но не успевать за задержками — значит стать жертвой. Это не пустые слова, а то, что я сказал себе после анализа данных.
Сейчас каждая линия проходит небольшую проверку, подтверждая наличие edge, прежде чем увеличивать объем. Не спешите масштабировать, сначала доведите до ума один-два категорий.
Источник данных: Polymarket Data API + LB API + данные блокчейна Polygon | Анализируемый период: январь–март 2026 года
Хотите попробовать Polymarket? Сначала определитесь, в какую игру вы хотите сыграть.