Питер Шифф призывает инвесторов покупать никелевые монеты вместо казначейских облигаций США. Он утверждает, что медь и никель, содержащиеся в каждой монете, сейчас стоят больше, чем весь рынок облигаций.
Экономист оценил стоимость плавки в 7,76 цента, что примерно на 55% выше номинальной стоимости. Однако федеральный закон запрещает плавку монет вообще.
Необычная математика Питера Шиффа с никелем
Цена меди закрылась во вторник на уровне 6,69 доллара за фунт на COMEX, немного ниже рекорда августа. Никель закрепился на уровне 16 776 долларов за тонну. Каждая монета содержит 3,75 грамма меди и 1,25 грамма никеля.
Эти цены оценивают металл в 7,63 цента, что примерно на 53% выше номинальной стоимости. Таким образом, число Шиффа оказывается близким к реальному значению. Во вторник металл также установил новый рекорд в Лондоне, поскольку трейдеры готовились к введению пошлин США на рафинированную медь.
Его предупреждение о запасах также актуально. Mint потратила 13,31 цента на производство и доставку каждой пятицентовой монеты в финансовом году 2025. Таким образом, каждая монета стоит налогоплательщикам более чем вдвое больше своей номинальной стоимости. Mint выпустила последнюю обращаемую пенни в ноябре прошлого года.
Федеральный закон блокирует melt-торговлю
Предложение Питера Шиффа по использованию никелевых монет сталкивается с правовой преградой. Ответы на его пост указали на проблему, и они правы. Регулирование 31 CFR Часть 82 запрещает переплавку или экспорт пятицентовых и однокопеечных монет. Нарушители рискуют штрафом в размере 10 000 долларов и пятью годами тюремного заключения.
Шифф отмахнулся от возражения.
Вам не нужно их плавить. Они сохранят свою стоимость.
Однако этот ответ игнорирует логистику. Каждый никель весит пять граммов. Следовательно, стопка на 10 000 долларов весит целую метрическую тонну. Увеличьте до 100 000 долларов, и покупатель хранит 10 тонн сдачи.
В то же время 10-летний Treasury выплачивал 4,77% 3 сентября и не требует склада.
Аргументация соответствует долгосрочной позиции Шиффа против bitcoin и бумажных активов, усиленной рекордным долгом США и ростом доходностей.
Таким образом, премиум реален на бумаге, но заблокирован в металле, который никто не может законно переплавить. Решение Монетного двора о выводе никеля из обращения следующим определит, окупится ли он когда-либо.