Акции PayPal упали более чем на 13% после того, как Stripe и Advent отказались от предложения о выкупе за 50 млрд долларов

• Акции PayPal резко снизились в досрочную сессию.
• Stripe и Advent отказались от своей сделки по приобретению.
• Существуют опасения, что рост PayPal застыл.

Акции PayPal испытали сильный разворот на досрочной сессии, стерев часть прибылей, заработанных за последние несколько недель. Котировки упали более чем на 13% до $53, резко снизившись с месячного максимума в $62,37. Этот откат будет в центре внимания в ближайшие дни, пока инвесторы оценивают последствия новых событий.

Акции PYPL достигли дна на уровне $40,45 в июне, а затем показали параболический рост после появления сообщений о том, что Advent и Stripe рассматривали возможность сделки по поглощению. Эта сделка по поглощению стоимостью более $50 млрд стала бы одной из крупнейших сделок по выводу компаний из публичного обращения в США.

Поглощение также укрепило бы падение PayPal с пьедестала. Хотя 50 миллиардов долларов — это большая сумма, она значительно ниже его исторического максимума более чем в 300 миллиардов долларов, которого он достиг несколько лет назад.

Неясно, почему две компании решили отказаться от сделки. Одна из причин — разногласия по поводу правильной цены. Руководство PayPal, вероятно, считает, что у компании есть потенциал для роста. Кроме того, сейчас компанией руководит новый генеральный директор, Энрике Лорес, который считает, что у компании есть больше возможностей для роста.

Однако проблема в том, что многие недавние инвесторы PayPal купили его, надеясь на его поглощение. Особенно сильно надеялись на ценовую войну за компанию, что повысило бы её акции.

Завершение его предложения о поглощении создает серьезные трудности для компании, которая испытывает трудности с ростом на фоне усиления конкуренции. Эта конкуренция затрагивает как ее брендированные, так и небрендированные бизнесы. Она исходит от таких компаний, как Google, Apple, Amazon и Stripe.

Рост PayPal застыл, и руководство сосредоточилось на финансовой инженерии для поддержки акций. Эта инженерия, через выкуп акций, значительно сократила количество обращающихся акций за последние несколько лет — с более чем 1,156 миллиарда в 2022 году до 862 миллионов сегодня. Выкупы акций не смогли достаточно повысить её результативность.

Самые последние квартальные результаты показали, что количество активных аккаунтов осталось неизменным на уровне 439 миллионов, при этом число ежемесячно активных аккаунтов выросло всего на 1%. Количество транзакций на один активный аккаунт увеличилось всего на 3%.

Доход компании вырос всего на 5%, а прибыль на акцию снизилась на 1% до 1,38 доллара. Это значительно медленный рост, учитывая, что совокупный рост прибыли компаний индекса S&P 500 составил 50,4%.

Основная проблема заключается в том, что у компании нет четкого способа стимулировать этот рост доходов, поскольку ей не хватает явного конкурентного преимущества.

С другой стороны, компания может решить выделить Venmo — свой бизнес по переводу денег между пользователями. Доход Venmo продолжает расти на двузначных процентах, и PayPal ожидает, что его выручка достигнет $2 млрд в этом году. У сервиса более 100 миллионов пользователей, и его оценка может составить $10–15 млрд.

Ежедневный график показывает, что акции PayPal находятся под угрозой дальнейшего падения. До текущего обвала они формировали восходящий клин, состоящий из двух восходящих и сходящихся линий тренда. Такое поведение цены часто приводит к медвежьему развороту со временем.

Индекс относительной силы (RSI) также формировал медвежий дивергентный паттерн. Это ситуация, при которой RSI формирует серию более низких минимумов, когда актив находится в восходящем тренде.

Следовательно, наиболее вероятный сценарий — это дальнейшее падение в ближайшие дни, возможно, до ключевого уровня поддержки $48.

Пост Прогноз акций PayPal, поскольку Stripe и Advent отказались от предложения о поглощении появился первым на The Market Periodical.