Palantir растёт на 30% на фоне сильной отчётности за Q2, несмотря на короткую позицию Майкла Берри

Согласно новостям ME, 5 августа (UTC+8) акции Palantir на американском рынке выросли почти на 30% после публикации отчета о прибылях и убытках, став одной из самых ярких акций ИИ-программного обеспечения в этот день. Выручка компании за второй квартал выросла на 93% в годовом выражении до примерно 1,935 млрд долларов США, прибыль на акцию после корректировок составила 0,41 доллара США, при этом компания повысила прогноз выручки за весь год до 8,150–8,158 млрд долларов США. Также американский фондовый рынок поддержал рост: индексы S&P 500 и Доу-Джонс установили новые рекорды закрытия, а индекс NASDAQ вырос на 2,6%, что свидетельствует о явном восстановлении аппетита к риску. Согласно информации, Майкл Берри, один из прототипов персонажей фильма «Большой шорт», последние несколько месяцев позиционировал Palantir в центре нарратива об ИИ-пузыре. Отчет 13F Scion Asset Management за третий квартал прошлого года показал, что он владел пут-опционами на 5 млн акций PLTR, оценочная стоимость которых составляла 9,121 млрд долларов США и занимала около 66% раскрытого портфеля. Это число ранее интерпретировалось рынком как «краткосрочная позиция на 9 млрд долларов против Palantir». Однако здесь ключевой момент: 9,121 млрд долларов США в отчете 13F — это оценочная стоимость, рассчитанная по стоимости базовых акций, а не реальная сумма премии, которую Берри фактически заплатил. Позднее Берри заявлял, что реальная премия составляла около 9,2 млн долларов США и соответствовала примерно 50 тыс. опционов с ценой исполнения 50 долларов США и сроком истечения в 2027 году. То есть максимальный убыток — это премия, а прибыль возможна только при значительном падении цены акций ниже цены исполнения. В апреле этого года Берри подтвердил на Substack, что по-прежнему удерживает долгосрочные пут-опционы на Palantir, включая путы с ценой исполнения 50 долларов США, истекающие в июне 2027 года, и путы с ценой исполнения 100 долларов США, истекающие в декабре 2026 года. Его оценка была прямой: фундаментальная стоимость Palantir значительно ниже 50 долларов США за акцию. Проблема в том, что рынок вчера вечером временно встал на другую сторону. Данные, представленные Palantir, оказались достаточно сильными: выручка от коммерческого бизнеса в США выросла на 149%, а от государственного бизнеса — на 90%. Ожидания рынка относительно угрозы со стороны таких компаний ИИ, как OpenAI и Anthropic, которые могут повлиять на программный слой, по крайней мере в этом отчете не подтвердились. Генеральный директор Алекс Карп снова сместил фокус на нарратив «ИИ-суверенитета»: корпоративные и государственные клиенты хотят контролировать свои данные, модели и рабочие процессы, а Palantir как раз находится на этом входе. Но именно это объясняет, почему медвежья логика Берри не исчезла полностью из-за одного сильного роста. Риск Palantir сейчас не в слабых краткосрочных результатах, а в том, что рынок уже предоставил ей чрезвычайно высокий уровень допустимых ошибок. Пока рост продолжается бурно, оценка может оставаться высокой; но как только темпы роста коммерческого сегмента в США замедлятся, экспансия за рубежом столкнется с трудностями или корпоративные бюджеты на ИИ сместятся в сторону более дешевых моделей и решений облачных провайдеров — сжатие оценки будет происходить быстрее, чем снижение прибыли. (Источник: BlockBeats)