Palantir превысила ожидания по результатам Q2, акции могут переместиться на 11%

Palantir Technologies Inc. (PLTR) сообщает о результатах второго квартала после закрытия американского рынка в понедельник. Улица Уолл-стрит ожидает выручку около 1,81 млрд долларов и скорректированную прибыль около 34 центов на акцию.

Palantir обычно показывает лучший результат. Собственный рекорд компании указывает на примерно 1,9 миллиарда долларов. Тем не менее, трейдеры опционов готовятся к движению на 11% в любом направлении.

Palantir сообщил инвесторам, что ожидает от $1,797 млрд до $1,801 млрд. Это всего на 10% больше, чем он заработал в прошлом квартале.

Это будет самый медленный рост за год. Выручка выросла на 18%, затем на 19%, а затем на 16% в три предыдущих квартала.

Компания также имеет привычку превышать собственные прогнозы. В четвертом квартале она превысила верхнюю границу на 5,7%. В первом квартале она сделала это снова — на 6,3%.

Повторите это, и выручка достигает примерно 1,91 млрд долларов. Это примерно на 100 млн долларов больше, чем ожидал Уолл-стрит.

Большее число — это показатель за весь год. Palantir повысила свою прогнозную выручку за 2026 год guidance в мае до диапазона от 7,650 до 7,662 млрд долларов. Это на десять пунктов выше темпа роста, указанного в феврале.

Чтобы достичь середины этого диапазона, Palantir нуждается примерно в 4,22 млрд долларов во второй половине. Это составляет 2,11 млрд долларов в квартал. Рост должен ускориться, а не стабилизироваться.

Одного превышения может всё ещё быть недостаточно. Palantir превысил ожидания и повысил прогноз в мае. Тем не менее, акции упали более чем на 6% на следующий день, закрывшись около $136 против примерно $146.

«Оценка — это часть этого», — сказал в мае Адам Кунс, главный инвестиционный директор Winthrop Capital.

Он указал на OpenAI и Anthropic, снижающие будущую стоимость Palantir.

Движение не всегда вниз. Акции выросли после отчета за февраль. Именно поэтому трейдеры платят за защиту с обеих сторон. Инвесторы сделали то же самое с рекордным июньским кварталом Apple на прошлой неделе.

Коммерческое подразделение Palantir в США за прошлый квартал заработало 595 миллионов долларов. Это на 133% больше, чем годом ранее.

Его американское государственное подразделение заработало 687 миллионов долларов, что на 84% больше. Правительство по-прежнему составляет большую часть.

Разрыв между ними фактически увеличился. Правительство лидировало на $63 миллиона в конце 2025 года. Три месяца спустя оно лидировало на $92 миллиона.

Прогнозы на этот квартал предполагают коммерческий сегмент около 717 миллионов долларов и государственный — около 733 миллионов долларов. Смена фокуса снизит риски государственных контрактов, которые ударили по акциям в июле.

Palantir обещала как минимум $3,224 млрд коммерческого дохода в 2026 году. Для этого требуется примерно $876 млн в квартал с текущего момента. В прошлом квартале она смогла достичь $595 млн.

Один предупредительный сигнал уже горит. Palantir отслеживает стоимость выполненной работы, которая еще не была признана в качестве выручки. Эта цифра выросла на 30% в третьем квартале прошлого года, затем на 21%, а затем на 12%.

Зарубежные рынки — слабое место. Зарубежные продажи составили около 351 миллиона долларов, или пятую часть от общего объема. Они выросли на 37%. Продажи в США выросли на 104%.

Акции закрылись в пятницу на уровне $123,06 и торговались около $125,38 в понедельник утром. Это на 41% ниже 12-месячного максимума в $207,52.

Падение не сделало акции дешевыми. С примерно 2,40 млрд акций Palantir оценивалась примерно в $302 млрд в понедельник. Инвесторы платят почти $39 за каждый $1 выручки, которую компания ожидает в этом году.

Аналитики по-прежнему видят большой потенциал роста. Средняя цель из 32 из них — 182,20 доллара США, что на 48% выше закрытия в пятницу. Этот разрыв — это аргумент оценки ИИ в одном числе.

Прибыль — это другой тест. Прогноз Palantir указывает на маржу в 59,2% по основной деятельности. В прошлом квартале она достигла 60%. Даже небольшое снижение подпитает медведей.

Алекс Карп поднял планку в этом году, в мае. То, поднимет ли он ее снова, при снижении роста подписанных работ до 12%, задаст тон во вторник.