Американская фондовая биржа только что пережила утро, заставившее управляющих портфелями переосмыслить свой выбор профессии. Более $1 триллиона стоимости исчезло в течение первых двух часов торгов, причем полупроводниковые акции понесли основной удар от продаж, охвативших все классы рисковых активов, включая криптовалюты.
К тому времени, когда осела пыль, только производители чипов потеряли примерно 1,3 триллиона долларов рыночной капитализации. Индекс PHLX Semiconductor, эталонный индикатор для сектора чипов, упал на 10,3% за одну сессию. Это худший день для него с марта 2020 года, когда глобальная пандемия остановила мировую экономику.
Что спровоцировало катастрофу
Две силы столкнулись в точно неподходящий момент. Broadcom предоставила прогноз доходов от ИИ, который не оправдал все более завышенные ожидания Уолл-стрит, что привело к падению акций компании на 7,9% за день. За два сессии потери Broadcom приблизились к 20%. Когда компания, поставляющая критически важные сетевые чипы для центров обработки данных ИИ, говорит, что перспективы выглядят менее оптимистично, чем предполагали аналитики, рынок прислушивается.
Затем вышел отчет о рынке труда. Более сильные, чем ожидалось, данные по занятости подняли доходности облигаций, возродив опасения, что ФРС может еще не завершить политику сжатия.
Nvidia снизилась примерно на 6%, стерев более $300 миллиардов с своей рыночной капитализации. Micron упала на 13%, потеряв около $150 миллиардов стоимости. AMD снизилась почти на 11%.
Широкие индексы не смогли избежать гравитационного притяжения. Nasdaq Composite упал на 4,2%, а S&P 500 снизился на 2,6%.
Криптовалюта попала в перекрестный огонь
Общая капитализация криптовалют снизилась примерно на 130 миллиардов долларов вместе с продажами на акционерном рынке. Потеря в 130 миллиардов долларов в криптовалюте произошла не из-за какого-либо события в цепочке или сбоя в протоколе, а из-за отчета о занятости и конференц-звонка производителя чипов.
Что это означает для инвесторов
Продажи начались после продолжительного периода пиковых оценок компаний, связанных с ИИ. Индекс PHLX Chip оставался выше на 73% за год, несмотря на продажи. Прогноз Broadcom напомнил, что даже самые перспективные структурные тренды не движутся по прямой линии.
Падение индекса PHLX Semiconductor на 12% всего за два сессии говорит о том, что это не однодневный скачок, который покупают в конце сессии.