Платформа токенизированных активов Streamex представляет рынок на базе Solana для торговли регулируемыми токенизированными активами в партнерстве с Orca — децентрализованной биржей, построенной на Solana. Новый уровень торговли позволит проверенным аккредитованным инвесторам покупать и продавать токен GLDY Streamex, приносящий доход и обеспеченный золотом, через регулируемые цепочные пулы, работающие 24/7, с контролем идентичности и аккредитации, ограничивающим доступ только утвержденным участникам.
В рамках соглашения Streamex и Orca подчеркивают, что ни одна из компаний не выступает в роли брокера или посредника при вторичных перепродажах. Вместо этого торговля осуществляется в управляемых пулах ликвидности на платформе автоматического маркет-мейкера (AMM) Orca, при этом кошельки инвесторов временно блокируются до завершения проверок KYC и аккредитации. Данные о соответствии требованиям обновляются в реальном времени в блокчейне, чтобы обеспечить участие только утвержденных инвесторов — такая модель направлена на балансировку ликвидности и соблюдение регуляторных требований для токенизированного товарного актива.
Токен GLDY описывается как доходный и обеспеченный золотом, связывая онлайн-доходные потоки с физическим активом в качестве опоры. Orca отмечает, что его инфраструктура AMM обработала более $500 млрд совокупного объёма торгов с момента запуска — эта статистика рассматривается партнёрами как потенциальная модель для токенизированных вариантов, охватывающих акции, облигации, недвижимость и другие товары.
Сотрудничество происходит на фоне более широких усилий по созданию регулируемых каналов для токенизированных традиционных активов и следует за волной регуляторных действий в США и за их пределами. В начале этого месяца Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила пилотный проект Nasdaq, позволяющий токенизированным акциям и биржевым фондам торговать вместе с их традиционными аналогами на одной бирже, разделяя книгу ордеров, тикеры и права акционеров на этапе пилота. Участие на начальном этапе ограничено подходящими инвесторами и ценными бумагами, связанными с индексом Russell 1000 и отобранными ETF.
Импульс вокруг инфраструктуры токенизированных ценных бумаг распространяется за пределы Nasdaq. В марте Нью-Йоркская фондовая биржа подписала соглашение с Securitize для разработки инфраструктуры для токенизированных акций и ETF, связанных с запланированной цифровой торговой платформой Intercontinental Exchange. Отдельно Centrifuge объявила о планах внедрить токенизированные казначейские облигации, частные кредитные продукты и обязательства с обеспечением в рейтинге AAA на блокчейн Monad для расширения кредитования, обеспечения и деятельности на вторичном рынке.
Данные рынка с RWA.xyz указывают, что рынок токенизированных реальных активов (RWA) составляет примерно 34 миллиарда долларов, причем продукты, обеспеченные казначейскими облигациями и товарами, относятся к крупнейшим сегментам. Постоянное расширение токенизированных активов согласуется с растущей регуляторной ясностью и доступом для инвесторов, даже несмотря на то, что участники подчеркивают важность надежных механизмов соблюдения требований и хранения на цепочке.
Основные выводы
- Streamex и Orca запускают разрешённый рынок на базе Solana для торговли токеном GLDY, обеспеченным золотом, для аккредитованных инвесторов, при этом доступ контролируется с помощью проверки личности.
- Торговля происходит в оффчейн ликвидностных пулах, где кошельки инвесторов замораживаются до завершения верификации KYC и аккредитации; информация о соответствии требованиям обновляется в реальном времени на цепочке.
- Платформа AMM Orca обработала более $500 млрд совокупного объема с момента запуска, что подтверждает ликвидные возможности, основанные на Solana, для токенизированных активов.
- Движение происходит на фоне регуляторного прогресса, включая одобренный SEC пилотный проект по токенизированной торговле Nasdaq и сотрудничество NYSE с Securitize по токенизации.
- Данные рынка указывают на растущий рынок токенизированных RWA, на сегодняшний день токенизировано примерно 34 миллиарда долларов США в виде активов, что подчеркивает потенциал расширения на акции, облигации и другие традиционные активы.
Регуляторные рамки и волна токенизации
Инициатива Streamex–Orca находится на пересечении продуктовых инноваций и регуляторного развития. Одобрение SEC пилотного проекта Nasdaq свидетельствует о готовности тестировать токенизированные ценные бумаги в рамках существующих рыночных структур, потенциально позволяя токенизированным инструментам совместно использовать книгу ордеров и права акционеров с традиционными акциями. Пилот остается избирательным, изначально фокусируясь на ценных бумагах, привязанных к Russell 1000, и подмножестве ETF, но он подчеркивает более широкую отраслевую тенденцию к блокчейн-расчетам и регулируемому доступу для квалифицированных инвесторов.
В то же время взаимодействие NYSE с Securitize указывает на продолжающееся сотрудничество между традиционными биржами и платформами токенизации для расширения цифровых инфраструктур на более широкий спектр активов, включая те, что связаны с запланированной цифровой торговой экосистемой Intercontinental Exchange. Эти изменения в совокупности иллюстрируют масштабный рыночный сдвиг в сторону объединения традиционных финансовых активов с блокчейн-торговлей и расчетами.
Участники отрасли подчеркивают, что успешная токенизация зависит не только от ликвидности в цепочке; надежная верификация личности, контроль рисков и защитные меры хранения являются обязательными для удовлетворения требований институциональных инвесторов. В этом контексте модель Streamex–Orca, при которой данные о соответствии проверяются в цепочке до предоставления доступа к торговле, представляет собой прагматичный подход к сочетанию ликвидности и соответствия требованиям.
Платформы и провайдеры на основе RWA, такие как Centrifuge, также расширяют спектр токенизированных активов за пределы товаров и простых ценных бумаг, стремясь включить токенизированные казначейские обязательства и структурированный кредит. Широкий рынок наблюдает, как эти системы работают в реальных рыночных условиях, как соотносятся сроки хранения и расчетов с традиционными рынками, и как меняется спрос со стороны розничных и квалифицированных инвесторов по мере выхода на рынок все большего количества активов.
Для читателей, отслеживающих развитие рынка, текущая волна активности по токенизированным активам указывает на то, что в ближайшей перспективе вероятны новые пилотные проекты и запуски. Эксперимент GLDY может стать ориентиром для будущих разрешенных ликвидных пулов, особенно если он продемонстрирует высокую ликвидность, целостность соблюдения требований и эффективное обновление прав доступа в цепочке в регулируемой среде.
По мере созревания экосистемы наблюдатели захотят отслеживать, насколько широко эти регулируемые платформы токенизации будут применяться в различных классах активов, как они будут взаимодействовать с участниками из-за рубежа и какие стандарты управления рисками сформируются для дополнения торговли и расчетов в блокчейне.
Дополнительную информацию о быстром росте токенизированных реальных активов и связанном регуляторном контексте можно найти в отраслевых материалах и исследовательских заметках, включая анализы роста рынка токенизированных RWA и регуляторных вех, упомянутых выше.
Что остается неопределенным, так это темпы, с которыми эти системы достигнут широкого участия за пределами квалифицированных инвесторов, и как традиционные депозитарии и контрагенты интегрируются с ликвидностью на цепочке. Однако сигналы от Streamex, Orca и более широкого регуляторного ландшафта указывают на период значимой эволюции токенизированного финансирования, где рынки с контролем доступа могут дополнять существующие биржи, а не заменять их.
Эта статья была первоначально опубликована как Orca, Streamex запускают вторичный рынок для токенизированных ценных бумаг на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалюте, новостей о bitcoin и обновлений блокчейна.