Акции NVIDIA растут на фоне планов CAPEX в размере 660 млрд долларов, но сталкиваются с техническими и рыночными рисками

Основные выводы

• Цена акций NVIDIA выросла до начала торгов, поскольку инвесторы приветствовали недавние доходы крупных клиентов.
• Четыре ведущие компании США планируют потратить 660 миллиардов долларов на капитальные вложения в этом году.
• Однако технический анализ предполагает, что акции продолжат падать в ближайшие сроки.

Акции NVIDIA восстановились в пятницу. Инвесторы подогнали рост, положительно отреагировав на планы расходов крупных американских компаний. Рост отразил возрожденную уверенность в технологическом секторе.

Акция NVDA выросла более чем на 3% до открытия торгов, сократив часть потерь, понесенных ранее в этом месяце.

Самые крупные компании США планируют увеличить расходы на ИИ в этом году. Они активно инвестируют, чтобы усилить свое технологическое преимущество. Это решение продолжает долгосрочную тенденцию роста инвестиций в ИИ.

Amazon, Google, Microsoft и Meta планируют тратить 660 миллиардов долларов по капитальным проектам в этом году. Их бюджеты отмечают резкий рост по сравнению с уровнем прошлого года. Рост подчеркивает их агрессивное продвижение в области ИИ и расширения инфраструктуры.

Amazon планирует потратить астрономические $200 млрд, на $50 млрд больше, чем ожидало аналитиков. Google планирует потратить $185 млрд, в то время как Meta Platforms и Microsoft планируют потратить $135 млрд и $150 млрд.

Эти планы расходов принесут выгоду NVIDIA, компании, которая производит самые передовые чипы в отрасли. На основе этих данных аналитики, вероятно, недооценивают выручку NVIDIA.

Акции NVIDIA могут получить выгоду, поскольку фактические доходы превзойдут текущие прогнозы. Инвесторы могут повысить стоимость акций, как только результаты подтвердят более высокий рост.

Среди аналитиков средняя оценка такова, что выручка NVIDIA вырастет с 213 миллиардов долларов в 2025 году до 324 миллиардов долларов в этом году. Ожидается, что прибыль на акцию увеличится с 4,69 до 7,6. NVIDIA имеет давнюю историю превышения прогнозов аналитиков.

Прирост доходов будет намного выше, когда США завершат рассмотрение продаж чипов H200 в Китай. Если это произойдет, NVIDIA прогнозирует, что начнет получать более 50 миллиардов долларов в год в этой стране.

Однако реальный доход будет ниже, так как чиновники из Пекина устанавливают квоты на количество чипов, которые компании могут приобрести. Например, компаниям вроде Tencent, ByteDance и Alibaba разрешили импортировать 400 тысяч чипов.

Плановые капитальные расходы поддерживают перспективы роста NVIDIA. Однако инвесторы сталкиваются с рисками, такими как растущая конкуренция и потенциальные регуляторные вызовы. Рыночная волатильность и изменяющиеся тенденции спроса также могут оказывать давление на акции NVDA.

Первое, есть опасения, что мы находимся в Пузырь искусственного интеллектНекоторые популярные аналитики предупреждали об этом, отмечая, что текущая оптимистичность по поводу отрасли не логична. Хорошим примером этого является OpenAI, убыточная компания, заключившая сделки на сумму более чем в 1 триллион долларов.

Счета OpenAI составляют большую часть запланированных расходов некоторых из крупнейших компаний США. Например, Microsoft заявила, что OpenAI составляет 45% ее заказов на 625 миллиардов долларов. OpenAI также отвечает за большую часть задержки Oracle.

Во-вторых, существует вероятность, что эти компании начнут сокращать расходы на ИИ из-за последних колебаний на бирже. Курсы акций Amazon упали более чем на 10% после раскрытия планов расходов на ИИ. Аналогично, акции Microsoft упали более чем на 30% с их рекордных максимумов.

Инвесторы обеспокоены тем, что не видят результатов отраслевых расходов на ИИ. Например, доход Microsoft от AWS сократился в прошлом квартале.

Кроме того, существует риск, что все эти компании строят свои Чипы ASICЭто шаг, который позволит им снизить зависимость от чипов NVIDIA.

Ежедневный график показывает, что акции NVIDIA постепенно падают в последние месяцы. Динамика цены подтверждает, что акции вошли в медвежий рынок. Акции NVDA теперь сталкиваются с направленным вниз импульсом и осторожностью инвесторов. Они упали более чем на 20% от своего исторического максимума.

Акция подскочила более чем на 3% до начала торгов, поскольку инвесторы приветствовали расходы на капвложения со стороны его крупнейших клиентов.

Однако акции остаются ниже уровня 23,6% Фибоначчи Ретрейсмент на уровне 182 долларов. Он также снизился ниже экспоненциальной скользящей средней (EMA) за 50 дней.

Наиболее важно, что он сформировал паттерн "голова и плечи", обычный знак медвежьего разворота. Индекс относительной силы (RSI) также указывает вниз.

Поэтому наиболее вероятный сценарий - это падение акций, потенциально до уровня 50% Фибоначчи Ретракция на $150. Падение ниже $150 приведет к тому, что акции будут снижаться до уровня 61,8% ретракции на $134.

Пост Акции NVIDIA резко выросли благодаря хвостовому ветру в 660 млрд долларов, но риски все еще висят в воздухе впервые появился на Рыночный периодический.