Настройка конфигурации памяти NVIDIA вызвала волатильность на рынке хранилищ

Согласно сообщению Huoxing Caijing, 6 июня, под влиянием отчета SemiAnalysis о корректировке конфигурации памяти серверной платформы Vera Rubin NVL72 следующего поколения NVIDIA, глобальный сектор памяти пережил массовый коррекционный откат. 5 июня акции SK Hynix упали на 9,92%, индекс полупроводников памяти на рынке A снизился примерно на 4%; среди акций с наибольшим падением — Biwin Storage,江波龙 (Jiangbo Long), Memblaze, GigaDevice и другие. В предыдущий торговый день акции Micron Technology закрылись с падением на 7,74%. Согласно отчету, NVIDIA планирует снизить объем системной памяти SOCAMM, совместимой с Vera CPU, с 192 ГБ до 96 ГБ, что позволит сократить стоимость одного стойки с 7,6 млн до 6,8 млн долларов США — примерно на 10%. Рынок на некоторое время испытал опасения относительно ослабления спроса на память для AI-серверов. Однако ряд институциональных инвесторов впоследствии отметили, что данная корректировка затрагивает исключительно съемные модули памяти SOCAMM на стороне CPU и представляет собой временную оптимизацию гибкой конфигурации, а не постоянное снижение аппаратных характеристик. Спрос на высокоскоростную память HBM, связанную с ядрами GPU, не пострадал. Ранее Morgan Stanley прогнозировала, что стоимость новой стойки NVIDIA Vera Rubin (VR200) составит около 7,8 млн долларов США, при этом затраты на компоненты памяти выросли более чем на 435% по сравнению с предыдущим поколением. Эксперты также указывают, что узкое место в AI-аппаратуре постепенно смещается от вычислительной мощности к памяти и интерконнектам. В этом году глобальный сектор памяти демонстрировал устойчивый рост, и рынок постепенно пересматривает логику оценки отрасли памяти — от традиционных циклических акций к «инфраструктурным активам AI». Однако с быстрым ростом оценок и увеличением перегруженности торговли любые новости, связанные с изменением спроса на память, могут вызывать волатильность на рынке. Несмотря на краткосрочный откат, многие компании цепочки поставок по-прежнему оптимистично оценивают сохранение высокой деловой активности в отрасли. Biwin Storage заявила, что спрос на AI-вычислительные мощности в ближайшее время не сможет быть удовлетворен, и цены на продукцию еще имеют потенциал для роста. Некоторые производители ожидают, что дефицит предложения сохранится до 2027 года. Данные CFM Flash Market показывают, что объем мирового рынка DRAM и NAND Flash в первом квартале 2026 года достиг 137,14 млрд долларов США — рекордный показатель за историю квартальных данных.