BlockBeats News, 8 июня: Генеральный директор NVIDIA Хуан Ренсюнь заявил сегодня на мероприятии по поводу массового падения акций компаний, связанных с ИИ, в прошлую пятницу: «Мы находимся на заре революции в области ИИ. Независимо от того, что происходит на фондовом рынке, вам следует радоваться, потому что теперь вы можете приобретать качественные активы со скидкой». Хуан Ренсюнь подчеркнул, что строительство инфраструктуры для искусственного интеллекта только начинается, и краткосрочные колебания рынка — это всего лишь «купоны на скидку» для долгосрочных инвесторов.
Однако этот оптимистичный комментарий не сразу поддержал южнокорейского гиганта по производству памяти SK Hynix. Под влиянием последствий массовой продажи технологических акций по всему миру акции SK Hynix упали почти на 10% сразу после открытия торгов на южнокорейской бирже, в итоге закрывшись с падением около 7,68% на уровне 1 911 000 южнокорейских вон, продолжая давление на коррекцию сегмента ИИ-памяти.
На американском рынке ситуация относительно оптимистична: на предрыночных торгах STX вырос на 2,53%, WDC — на 2,67%, SNDK — на 2,62%, MU — на 4,2%.
Аналитик Raymond James Financial Кал Акерман выразил совершенно иное мнение, четко указав в своем последнем отчете: «Мы ожидаем, что средние цены на DRAM и NAND достигнут пика в середине 2026 года» — средние цены на оба типа чипов могут начать снижаться квартал за квартал уже в начале следующего года.
Акерман отметил, что давление на пик цен исходит как от предложения, так и от спроса. С точки зрения предложения, рост китайских производителей нельзя игнорировать: CXMT и YMTC активно расширяют производство; с точки зрения спроса, крупные закупки памяти для AI-серверов, несмотря на то что стимулировали рост цен, также снизили желание покупать память на других конечных рынках.
Однако, благодаря долгосрочным ценовым соглашениям, это влияние должно быть смягчено, и Аккерман сохраняет рейтинг «опередить рынок» для Micron. С точки зрения оценки, рынок уже тихо корректирует ожидания. Согласно данным FactSet, ожидаемое соотношение цены к прибыли Micron выросло с 4,4 раза в апреле этого года до текущих 11,7 раз. Аккерман считает, что этот уровень оценки уже отражает предварительное ценообразование рынка на замедление темпов роста средней цены по контрактам в ближайшие один-два года, снижение маржи прибыли и избыточные производственные мощности.
В целом, согласно данным CNN Markets, около 50 институциональных аналитиков на рынке сохраняют рейтинг «Покупать» или «Сильно покупать» для MU — 92%, лишь 6% — «Держать», 2% — «Продавать».