По сути, это не «список поставщиков», а «план строительства AI-фабрики».

Автор статьи, источник: 0x9999in1, ME News

Коротко

• Диаграмма экосистемы DSX AI Factory, опубликованная NVIDIA, по сути, не является «списком поставщиков», а представляет собой «план строительства AI-фабрики».
• Экосистема разделена на три части: AI Factory Software, Energy & Cooling, Compute Systems. Энергия и охлаждение вынесены на передний план, что является редким подходом.
• Это означает, что узкое место в инфраструктуре ИИ смещается с «недостатка GPU» на «проблемы с электропитанием и перегревом».
• Тайваньские производители практически полностью охватили аппаратный уровень: Foxconn, Quanta, Wistron, Inventec, ASUS, Gigabyte, Delta и Pegatron — все они в списке, и «империя контрактного производства» для AI-фабрик сформировалась.
• Сигналы от Sovereign AI очень сильны: индонезийская ISAT, малайзийская Telekom Malaysia, корейская NAVER, японские KDDI/SoftBank/NTT и индийская Sify все вошли.
• NVIDIA переходит от роли «компании по производству чипов» к стандарту для архитектуры «фабрики ИИ», подобно роли Intel в эпоху ПК, но еще более радикально.
• Настоящим защитным барьером больше не является CUDA, а право полного определения «от участка земли до токена».

Одно изображение стоит дороже, чем пресс-конференция. Сначала сделайте вывод.

Диаграмма экосистемы DSX AI Factory от NVIDIA заслуживает более внимательного прочтения, чем любая ключевая речь Хуэна.

Почему? Потому что ключевое выступление — это рассказ, а экосистемная диаграмма — это расстановка фигур. Где расположены фигуры, кто находится в первом ряду, к какой категории отнесены — всё это отражает реальные финансовые партнерства и уже подписанные цепочки поставок.

Более важно то, что на этой диаграмме инфраструктура ИИ впервые открыто представлена как «фабрика».

Входные параметры: электроэнергия, данные, сеть, капитал.

Выходные данные: токены, вывод, обучение.

По центру — полный набор «референсных архитектур», определенных NVIDIA и реализуемых партнерами.

Что это за концепция? Это означает, что NVIDIA больше не ограничивается продажей GPU — она предлагает стандартное решение по созданию «целого завода».

Хотите построить фабрику ИИ? Конечно. Но пожалуйста, следуйте моей эталонной архитектуре: кто будет поставлять электропитание, охлаждение, стойки, серверы, кто займется строительством и интеграцией с облачными сервисами — всё уже подробно указано.

Эта тактика вам знакома?

Напоминает Intel Inside из 1990-х. Но даже жестче, чем Intel в то время. Intel тогда определяла только CPU и материнские платы, а NVIDIA сейчас хочет определить всю цепочку — от земельного участка до токена.

На передний план выведены энергия и охлаждение — это главный сигнал этого графика. Многие, глядя на эту экосистемную диаграмму, первым делом начинают считать производителей GPU-серверов и смотрят, кто занимает более высокое положение: SMCI, Dell или HPE.

Ошибка.

По-настоящему необычно, что столбец Energy & Cooling выделен отдельно и имеет огромный вес.

Шнайдер, ABB, Mitsubishi Electric, Eaton, Vertiv, Trane, Delta, GE Vernova, Engie, Siemens, Hitachi… охватывает почти все ведущие мировые компании в области промышленной автоматизации и управления электроэнергией.

What does this mean?

Это означает, что сама NVIDIA признала: текущим главным узким местом для фабрик ИИ уже не нехватка GPU, а недостаток электроэнергии, невозможность отвести тепло и построить достаточное количество серверных помещений.

Данные холодны, но история горяча.

Международное энергетическое агентство (МЭА) еще в отчете 2024 года предсказало, что потребление электроэнергии мировыми центрами обработки данных к 2026 году может превысить 1000 ТВт·ч, что эквивалентно годовому потреблению электроэнергии всей Японии.

А исследование Goldman Sachs в 2024 году указало еще более прямо: к 2030 году спрос на электроэнергию для центров обработки данных вырастет на 160% по сравнению с 2023 годом, причем основным драйвером является ИИ.

Какой уровень давления?

Один H100 потребляет 700 Вт при полной нагрузке, один B200 — до 1200 Вт, а слухи говорят, что однокарточное энергопотребление платформы Rubin будет еще выше. Один шкаф GB200 NVL72 при полной нагрузке потребляет 120 кВт — в 10–15 раз больше, чем традиционный шкаф.

Традиционное воздушное охлаждение? Не справляется.

Обычная сеть? Не подключается.

Обычный подрядчик? Не справится.

Таким образом, Vertiv производит жидкостные стойки, Delta — блоки питания, Eaton — управление электроэнергией, Trane — охлаждение, Jacobs — проектирование инфраструктуры, Procore — управление проектами, GE Vernova — диспетчеризацию электросетей, Engie — интеграцию чистой энергии.

Это не карта чиповой экосистемы. Это призыв к мобилизации «коалиции промышленной инфраструктуры».

NVIDIA говорит: в будущем тот, кто сможет подать электричество, отвести тепло и построить здания, получит самую большую долю пирога эпохи ИИ.

«Империя контрактного производства» тайваньских производителей почти полностью охватывает аппаратный уровень — переведите внимание на раздел Compute Systems.

Хонхай (2317.TW), Quanta (2382.TW), Wistron (3231.TW), Inventec (6669.TW), ASUS (2357.TW), Gigabyte (2376.TW), Pegatron (4938.TW), Delta (2308.TW).

Восемь тайваньских производителей выстроились в ряд.

Это не совпадение. Это продолжение инерции цепочки поставок ПК и серверов за последние тридцать лет, а также прямой результат взрыва рынка серверов ИИ за последние три года.

В отчете за 2025 год Quanta доля доходов от серверов ИИ превысила 50%, а квартальные доходы неоднократно достигали рекордных уровней.

Хонхай неоднократно заявляла на конференциях для инвесторов, что серверы ИИ являются важнейшим драйвером роста группы на ближайшие три года, и неоднократно упоминала о глубоком сотрудничестве с NVIDIA.

Вэйин и Вэйчуань получили подавляющую часть заказов на полные контейнеры GB200/GB300.

Почему тайваньская?

Только они обладают способностью ODM на уровне всего шкафа, обеспечивающей «высокую сложность, высокую плотность, высокий выход годных изделий и быструю итерацию». По всему миру можно пересчитать по пальцам компании, способные собрать и протестировать один шкаф GB200 NVL72, содержащий десятки тысяч компонентов, тысячи кабелей и сложные системы жидкостного охлаждения, за 4–6 недель.

Более интересно то, что количество чисто североамериканских производителей в этом списке относительно невелико: Dell, HPE, SMCI, Digital Realty, Equinix, CoreWeave, Nebius, Iris Energy.

Программное обеспечение и облачные сервисы находятся в Северной Америке, производство оборудования — в Азии, энергетическое оборудование распространено по всему миру — именно такую глобальную специализацию раскрывает эта экосистемная карта эпохи фабрик ИИ.

Суверенный ИИ — это не лозунг, а клиенты, которые уже стоят в очереди, чтобы сделать заказ, снова смотрят на раздел AI Factory Software, и вы замечаете очень тонкое явление.

Индонезийская телекоммуникационная компания ISAT, малайзийская телекоммуникационная компания 6742.KL, южнокорейская NAVER, японские KDDI, SoftBank, NTT, индийская Sify…

Целый ряд азиатских стран, их национальные команды и полунациональные команды, были выведены Нвидиа на программный уровень.

Почему не OpenAI, не Anthropic, не Meta?

Этот график говорит не о том, кто создает крупные модели, а о том, кто строит национальную инфраструктуру ИИ.

Это то самое Sovereign AI — суверенное ИИ, о котором Хуан Ренсюнь повторял в течение последнего года.

Каждая страна должна иметь свою вычислительную мощность, свои данные, свои модели и собственную производительность токенов.

Японию возглавляют KDDI, SoftBank и NTT, Индию — Reliance, Yotta и Sify, Южную Корею — NAVER и KT, Юго-Восточную Азию — ISAT и Telekom Malaysia, Европу — Mistral и телекоммуникационные операторы различных стран.

NVIDIA, включая этих игроков в области суверенного ИИ в экосистему DSX, передает очень четкий сигнал:

В ближайшие годы крупнейшими инвесторами в AI-фабрики могут стать не только несколько сверхкрупных облачных компаний из Кремниевой долины, а правительства различных стран и телекоммуникационные гиганты.

Данные также подтверждаются. Согласно отчету Omdia за 2025 год, годовой темп роста инвестиций в центры обработки данных, связанные с Sovereign AI, в период 2025–2027 годов превысит 40%, что значительно выше, чем 18% у традиционных гипермасштабных облаков.

Это рынок, который более фрагментирован, чем Hyperscaler, но имеет больший общий объем.

А NVIDIA уже заранее заняла места.

Помимо CUDA, новым конкурентным преимуществом NVIDIA является «референсная архитектура». Мы всегда считали, что конкурентным преимуществом NVIDIA является CUDA.

Это верно, но уже недостаточно.

CUDA защищает экосистему разработчиков и стоимость миграции на программном уровне. Но в эпоху фабрик ИИ барьеры уже вышли за пределы программного уровня и распространились на физический мир.

Диаграмма экосистемы DSX — это самый прямой доказательство.

Он говорит всем, кто хочет построить AI-фабрику: вам не нужно изобретать велосипед — используйте эту проверенную архитектуру: откуда брать электричество, как организовать охлаждение, как расставить стойки, как выбрать серверы, как настроить сеть, как управлять строительством и как подключиться к облаку — всё уже протестировано.

Это новый стандарт установления прав.

Как Боинг и Эйрбас определили, как строить самолеты, Тойота — как организовать тощее производство автомобилей, так и TSMC определила, как строить заводы по производству полупроводников передовых технологий.

Сейчас NVIDIA хочет определить, как построить «фабрику ИИ».

Что произойдет, когда эта эталонная архитектура станет фактическим стандартом?

Во-первых, любой, кто хочет создать собственную инфраструктуру ИИ, должен сначала спросить NVIDIA: «Можно ли получить сертификацию NVIDIA Certified?»

Во-вторых, любые производители оборудования, не входящие в эту эталонную архитектуру, постепенно будут вытеснены на периферию.

В-третьих, NVIDIA может дополнительно извлекать «пошлины» с заводов через программные слои, такие как DGX Cloud, NIM и Omniverse.

Это действительно страшно.

Продажа GPU — это разовая операция, но как только архитектура утвердится, она обеспечит право на получение арендной платы минимум на десять лет.

Как реагировать на альянс AMD, Broadcom и ASIC? Некоторые спросят: разве AMD MI300/MI350 не продаются хорошо? Разве Google TPU, Amazon Trainium, Meta MTIA и настраиваемые ASIC от Broadcom не конкурируют с NVIDIA?

Да. Но экосистемная диаграмма DSX раскрывает один игнорируемый факт:

Чип — это всего лишь одна деталь на заводе; право определять стандарты завода ценится гораздо выше, чем доля рынка отдельной детали.

MI355X от AMD действительно сократил разрыв в производительности с B200; несколько оценок от SemiAnalysis в 2025 году показали, что в некоторых сценариях вывода MI355X предлагает лучшее соотношение цены и производительности.

Broadcom, благодаря разработке пользовательских ASIC для Google и Meta, вывела стратегию «не NVIDIA» на уровень доходов в сотни миллиардов долларов.

Но.

Эти конкуренты пока остаются на уровне «продажи чипов» или «продажи ускорителей».

Ни одна компания не может, как NVIDIA, объединить электропитание, охлаждение, строительство, стойки, сеть, программное обеспечение, облачные сервисы и цифровые двойники в готовый «открой и используй» план фабрики.

Это удар по более низкому уровню.

Ты продаешь запчасти, я продаю завод.

В краткосрочной перспективе альянс AMD и ASIC по-прежнему сможет получить свою долю в внутренних развертываниях облачных провайдеров.

Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе суверенные ИИ, телекоммуникационные операторы, вторичные облачные провайдеры и корпоративные ИИ-фабрики предпочитают напрямую приобретать «пакет NVIDIA» — это проще, экономит время и снижает политические риски.

Завершив анализ нескольких трендов, на которые стоит сделать ставку заранее, приведу несколько перспективных предположений. Только для ознакомления, не является рекомендацией.

Во-первых, доля жидкостного охлаждения ускоренно преодолеет порог в 2026–2027 годах.

Dell’Oro Group прогнозирует, что доля жидкостного охлаждения в AI-центрах обработки данных вырастет с текущих 15% до более чем 40% к 2027 году. Производители, упомянутые NVIDIA — Vertiv, Delta, Eaton и Trane — станут первыми, кто получит структурные выгоды.

Во-вторых, электроэнергия станет первым фактором при выборе местоположения для фабрик ИИ.

Выбор местоположения будущих фабрик ИИ больше не будет зависеть от пропускной способности или кадров, а определяться тем, «где есть дешевая, стабильная и чистая электроэнергия». Именно поэтому GE Vernova и Engie включены в экосистему. Техас, Айдахо, Северная Европа, Джохор в Малайзии и Абу-Даби в ОАЭ станут новыми центрами AI-вычислительных мощностей.

В-третьих, премия за «системную интеграцию» тайваньских ODM-производителей будет продолжать расти.

При отгрузке полных контейнеров маржа значительно выше, чем при отгрузке отдельных устройств. Роль Хонхай, Квантум и Вэйин в эпоху GB200/GB300/Rubin перейдет от «контрактного производителя» к «системному интегратору», и логика оценки будет пересмотрена.

В-четвертых, суверенное ИИ породит новую волну региональных облачных гигантов.

CoreWeave, Nebius, Iris Energy — это только первые. В ближайшие три года в Юго-Восточной Азии, Ближнем Востоке, Индии и Латинской Америке появится множество «региональных версий CoreWeave», их общим маркером станет: сертификация NVIDIA, локальные данные, поддержка правительства.

Пятое, цифровые двойники станут «стандартным языком дизайна» для фабрик ИИ.

Dassault Systèmes, PTC, Siemens, Cadence входят в экосистему, а не просто украшают её. В будущем, прежде чем физически реализовать фабрику ИИ, она будет полностью протестирована в Omniverse — включая электрические нагрузки, распределение тепла и график строительства. Это крупный контрнаступление промышленного программного обеспечения.

Заключение: NVIDIA рисует карту, которая гораздо масштабнее, чем GPU, возвращаясь к исходному вопросу.

Почему NVIDIA решила официально представить экосистему DSX именно сейчас?

Потому что он говорит всей цепочке поставок:

История GPU уже дошла до второго движения.

Первое движение называется «Дефицит вычислительной мощности», главный герой — чип.

Второе движение называется «Дефицит заводов», главным героем является вся инфраструктура.

А NVIDIA должна продолжать оставаться дирижером, стоящим в центре.

Она больше не просто компания, продающая чипы, она — «определятель эталонной архитектуры» AI-промышленной революции.

Он объединил на одной диаграмме электросетевые компании, строительные компании, компании по охлаждению, производителей стоек, ODM-производителей, облачных провайдеров, телекоммуникационных гигантов и правительства различных стран.

Эта диаграмма, на первый взгляд, представляет собой просто список экосистемных партнеров.

Но те, кто поймёт, поймут: это проект «конституции AI-индустрии» нового времени.

Автор проекта имеет фамилию Хуан.

Как долго просуществует эта конституция, будет ли она свергнута AMD, союзом ASIC или неожиданным архитектурным изменением — это уже другая история.

Но по крайней мере этим летом 2026 года доска принадлежит NVIDIA, правила устанавливает NVIDIA, и первые места также распределяет NVIDIA.

Оставшиеся игроки либо входят в игру, либо выбывают.

Нет третьего варианта.

Источник:

1. Международное энергетическое агентство (МЭА), электроэнергия 2024: анализ и прогноз до 2026 года
2. Исследование Goldman Sachs, Поколенческий рост: ИИ, центры обработки данных и надвигающийся рост спроса на электроэнергию в США, 2024
3. Omdia, Отслеживание рынка суверенной ИИ-инфраструктуры, 2025
4. Dell'Oro Group, Прогнозный отчет по жидкостному охлаждению центров обработки данных, 2025
5. SemiAnalysis, производительность и анализ Total Cost of Ownership AMD MI355X против NVIDIA B200, 2025
6. Официальный пресс-центр NVIDIA, Blueprint NVIDIA DSX для AI-фабрик гигаваттного масштаба, 2025
7. Презентация для инвесторов Quanta Computer, отчет о финансовых результатах за 4-й квартал 2025 года
8. Материалы ежегодной инвесторской конференции Foxconn (Hon Hai), 2025