Последний отчет NVIDIA продолжает укреплять рыночные ожидания в отношении спроса на инфраструктуру ИИ. Компания сообщила, что выручка за второй квартал финансового года 2027 года составила 96,2 млрд долларов США, что значительно превышает ранее предоставленные руководством прогнозы и общепринятые ожидания Уолл-стрит; прогноз выручки за третий квартал повышен до примерно 108 млрд долларов США.
Доход за квартал превысил ожидания рынка
Отчет о финансовых результатах показал, что выручка NVIDIA во втором квартале выросла на 18% по сравнению с предыдущим кварталом и на 106% в годовом выражении. Согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета США, прибыль на акцию составила 2,46 доллара США; скорректированная прибыль на акцию — 2,22 доллара США, а валовая маржа по GAAP и скорректированная валовая маржа составили по 75%.
Рынок ранее ожидал, что выручка компании за этот квартал составит около 92,2 млрд долларов. Это означает, что фактическая выручка NVIDIA превысила согласованные ожидания примерно на 4 млрд долларов и также превысила ранее предоставленный компанией прогноз выручки в размере около 91 млрд долларов.
Прогноз на третий финансовый квартал повышен до 108 млрд
Рынок больше внимания уделяет перспективам следующего квартала, чем результатам текущего. NVIDIA ожидает выручку за третий финансовый квартал около 108 миллиардов долларов США с колебанием ±2%, что является первым разом, когда прогноз выручки компании за квартал превышает 100 миллиардов долларов США.
Ранее ожидания Уолл-стрит по выручке за этот квартал составляли примерно от 104 до 105 миллиардов долларов США. Новое руководство превышает медианное значение на рынке, что свидетельствует о том, что инвестиции в инфраструктуру, связанную с обучением и выводом ИИ, продолжаются и пока не проявляют явного замедления в доходах компании.
Отрасль следит за дальнейшими заявлениями руководства
Данные центры по-прежнему считаются основным источником роста в этом цикле. Ранее аналитики прогнозировали, что благодаря внедрению систем Blackwell и росту спроса на сетевое оборудование для ИИ, данные центры продолжат вносить основной вклад в прирост.
Этот отчет также повлияет на ожидания по более широкой цепочке поставок ИИ. Компании, такие как Broadcom, AMD, Micron и TSMC, рассматриваются рынком как потенциальные выгодополучатели в рамках этого цикла инвестиций в ИИ, охватывающего сегменты сети, ускорителей, хранения данных и производства.
Далее рынок будет сосредоточен на заявлениях Хуань Ренъюнь на телефонной конференции по результатам отчетности, включая спрос на Blackwell, темпы продвижения Vera Rubin, концентрацию клиентов и способность валовой маржи сохраняться около 75% после того, как квартальная выручка превысила 100 миллиардов долларов.