Nvidia объявила о еще одном рекордном квартале в среду, зарегистрировав выручку в размере 96,2 млрд долларов за финансовый квартал Q2 2027, поскольку растущий спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта значительно превысил ожидания Уолл-стрит.
Выручка выросла на 18% по сравнению с предыдущим кварталом и на 106% год к году, уверенно превысив консенсусные оценки около $92,2 млрд. Изначально Nvidia прогнозировала примерно $91 млрд. Компания сообщила о прибыли по GAAP в размере $2,46 на акцию и скорректированной прибыли в размере $2,22 на акцию, при этом и валовая маржа по GAAP, и скорректированная валовая маржа составили 75%.
Больший сюрприз пришел из прогноза: Nvidia ожидает выручку в размере около $108 млрд в третьем квартале с погрешностью плюс-минус 2%, что впервые позволяет ее квартальному прогнозу превысить $100 млрд. Эта цифра также превысила примерно $105 млрд консенсуса FactSet, приведенного MarketWatch.
Рост Nvidia снова ускоряется
Последние результаты Nvidia продолжают один из самых быстрых ростов выручки, когда-либо зафиксированных среди крупнейших технологических компаний.
| Квартал | Доход |
|---|---|
| Q2 FY2026 | 46,7 млрд $ |
| Q4 FY2026 | 68,1 млрд $ |
| Q1 FY2027 | 81,6 млрд $ |
| Q2 FY2027 | 96,2 млрд $ |
| Руководство по Q3 FY2027 | 108 млрд $ |
Результат в размере 96,2 млрд долларов США превысил консенсус Visible Alpha в 92,2 млрд долларов США на 4 млрд долларов. До публикации аналитики ожидали, что центр обработки данных останется основным двигателем роста, с консенсусом около 85,7 млрд долларов США, поскольку спрос на системы Blackwell и сетевые решения для ИИ продолжает расти. (spglobal.com)
Эти ожидания уже превратили отчет в среду в серьезное испытание для более широкого AI trade, особенно после того как инвесторы начали сомневаться, может ли огромный расход гипермасштабаблеров продолжать ускоряться.
Прогноз в $108 млрд повышает планку для расходов на ИИ
Руководство, пожалуй, важнее, чем превышение показателей Q2.
Уолл-стрит ожидал выручку за третий квартал в районе $104–105 млрд, что означает, что средняя точка в $108 млрд у Nvidia свидетельствует о том, что спрос остается сильнее, чем предполагалось консенсусом.
Это укрепляет перспективы не только для Nvidia, но и для поставщиков, связанных с тем же циклом инвестиций в ИИ. Broadcom, AMD, Micron и TSMC обеспечивают экспозицию к сетевым решениям, ускорителям, памяти и производству, как описано в постоянно актуальном руководстве Coinpaper по ИИ-чипам.
Рост Nvidia также всё больше связан с масштабным строительством инфраструктуры. Спрос на GPU требует сетевых решений, систем охлаждения, электропитания и новых мощностей центров обработки данных, создавая возможности в рамках всей экосистемы инфраструктуры ИИ.
Высокие ожидания остаются основным риском
Числа Nvidia были достаточно сильными, чтобы превзойти уже агрессивные прогнозы, но ожидания по акциям остаются необычно высокими.
Рынки опционов учли примерно 5,4% движение после отчета, что эквивалентно примерно 280 миллиардам долларов рыночной капитализации, что отражает, насколько инвесторы внимательно следили за отчетом в поисках намеков на расходы на ИИ. (reuters.com)
Следующий акцент смещается на конференц-звонок Джексона Хуанга, в частности на комментарии о спросе на Blackwell, запуске Vera Rubin, концентрации клиентов и возможности удержания валовой маржи на уровне около 75% по мере роста Nvidia к квартальной выручке выше $100 млрд.
На данный момент прогноз в $108 миллиардов отправляет четкий сигнал: бум инфраструктуры ИИ еще не замедлился достаточно, чтобы отразиться на выручке Nvidia.