Nvidia только что сообщила миру, что видит общий доступный рынок для ЦП в размере 200 миллиардов долларов. И да, это число включает Китай.
Генеральный директор Джэнсен Хуан подтвердил эту цифру во время взаимодействий со СМИ в Тайбэе 23 мая, представив её как долгосрочную возможность для недавно представленной архитектуры Vera CPU от Nvidia.
Процессор Vera и цель в 20 миллиардов долларов на 2026 год
Архитектура Vera была представлена во время конференц-звонка Nvidia по итогам первого квартала финансового года 2027 в начале этой недели. Это первый настоящий шаг Nvidia по захвату значимой доли на рынке ЦП, сегменте, традиционно принадлежащем Intel и AMD.
Nvidia ожидает почти $20 млрд дохода от отдельных процессоров CPU в 2026 году за счет партнерств с крупными гипермасштабируемыми провайдерами и производителями систем.
Отчет о прибылях, опубликованный до комментариев Хуанга в Тайбэе, показал картину компании, работающей на полную мощность. Nvidia объявила рекордную выручку за первый квартал FY27 в размере 81,6 млрд долларов США, что на 85% больше, чем годом ранее. Только выручка от центров обработки данных составила 75,2 млрд долларов США, что приходится на подавляющую часть общих продаж.
Вопрос Китая
Сейчас экспортные ограничения США запрещают поставки передовых чипов ИИ в Китай, и собственные краткосрочные прогнозы выручки Nvidia исключают продажи определенных ИИ-графических процессоров, связанных с Китаем, из-за этих ограничений. Компания прямо признала это в своих финансовых материалах.
Хуан выразил оптимизм в отношении потенциала будущих продаж чипа H200 китайским клиентам, если будут выданы лицензии и ограничения в конечном итоге смягчатся.
Включение Китая в долгосрочную оценку TAM для CPU следует той же логике. Хуан не говорит, что Nvidia продаст чипы Vera китайским клиентам в следующем квартале. Он говорит, что в многолетней перспективе Китай представляет собой значительную долю мирового спроса на CPU, и Nvidia намерена позиционировать себя на этом рынке, если и когда доступ откроется.
Что это означает для инвесторов и конкурентной среды
Стремление Nvidia войти на рынок ЦП кардинально меняет конкурентную динамику полупроводниковой отрасли. Intel на протяжении десятилетий была доминирующим мейкером ЦП, хотя испытывала растущее давление со стороны AMD и, более недавно, со стороны архитектур на базе Arm, используемых такими компаниями, как Amazon и Apple.
Почти 20 миллиардов долларов ожидаемой выручки от процессоров CPU в 2026 году, если они будут достигнуты, сделают Nvidia одним из ведущих поставщиков CPU практически мгновенно. Эта цифра сама по себе составит значительную долю общего рынка серверных CPU и поступит от линейки продуктов, которой не существовало год назад.
Китайский фактор добавляет слой дополнительных возможностей, которые сложно оценить. Если экспортные ограничения будут ослаблены, Nvidia может получить значительный рост выручки за счет рынка, из которого в настоящее время в значительной степени исключена. Если ограничения ужесточатся дальше, цифра в 200 млрд долларов в качестве общего доступного рынка станет более теоретической, чем практической, по крайней мере, в обозримом будущем.