Генеральный директор Nvidia Джэнсен Хуан говорит, что рост цен на аренду чипов для ИИ подтверждает, что более старое оборудование продолжает приносить доход, после того как ставки за чип возрастом три года выросли на 22% за месяц.
Чип — это H100, процессор для обучения, лежащий в основе первой волны генеративного ИИ. Сейчас его аренда стоит $3,28 в час. Хуан называет это долговечностью. Более длительный период усложняет это утверждение.
Цены на аренду старых чипов для ИИ выросли на 22% за месяц
Данные об индексе, распространённые в X, указывают на часовую ставку в $3,28, что на 22% выше, чем за последний месяц. Хуан поделился графиком и описал вычислительные ресурсы Nvidia как фунгибельные, долговечные и приносящие доход.
Отскок противоречит стандартной бухгалтерии. Крупные облачные провайдеры списывают графические процессоры (GPU) в течение примерно пяти-шести лет. Майкл Берри утверждает, что реальный срок полезного использования короче, и он увеличил свою короткую позицию по Nvidia в конце августа.
Почему один месяц не урегулирует спор о depreciations
История здесь работает в обоих направлениях. Ранее аренда той же чип-платформы по требованию стоила от 7 до 8 долларов в час у крупных облачных провайдеров, а начальные тарифы были еще выше. На этом фоне $3,28 остается значительной скидкой.
Также часть роста объясняется предложением. Более новые системы Blackwell зарезервированы для крупнейших покупателей, поэтому более старые кластеры продолжают выполнять нагрузки на вывод. Ограниченные мощность и память делают весь рынок дорогим.
Затем есть вопрос, кто платит за аренду. CoreWeave — облачная компания, которая покупает чипы Nvidia и сдает их в аренду — на конец июня имела долг в размере 35 миллиардов долларов. В то же время Nvidia согласилась обратно арендовать неиспользуемую мощность у таких партнеров. Критики относят это к сделкам по ИИ вне баланса, которые преувеличивают спрос.
Nvidia сообщила о рекордной выручке за второй квартал в размере 96,2 млрд долларов в августе, и акции выросли более чем на 4% после отчета. Рост спроса на устаревшие чипы дает Хуангу новую тему для обсуждения. Второй месяц роста превратит эту тему в тренд.