Nebius Group N.V. разместила увеличенный выпуск конвертируемых старших облигаций на сумму 4 млрд долларов США в среду, увеличив объем сделки из-за сильного спроса со стороны институциональных инвесторов.
Внутри привлечения Nebius $4 млрд для создания инфраструктуры ИИ следующего поколения
Nebius, компания по инфраструктуре ИИ, котирующаяся на Nasdaq под символом NBIS, изначально предложила привлечение средств в размере 3,75 млрд долларов за день до расширения предложения. Частное размещение, проданное квалифицированным институциональным инвесторам в соответствии с правилом 144A, включает два транша: 2,25 млрд долларов в виде облигаций с купоном 1,250% со сроком погашения в 2031 году и 1,75 млрд долларов в виде облигаций с купоном 2,625% со сроком погашения в 2033 году.
Nebius, ранее входивший в состав Yandex, позиционирует себя как европейский провайдер инфраструктуры ИИ, специализирующийся на полностековых облачных сервисах, центрах обработки данных и закупке GPU. Его быстрое расширение происходит на фоне растущего спроса на вычислительные мощности ИИ, что ставит его в прямую конкуренцию с компаниями, масштабирующими аналогичную инфраструктуру для обучения и развертывания крупных моделей.
Ожидается, что сделка будет оформлена 20 марта, чистый доход оценивается примерно в 3,96 млрд долларов США или до 4,55 млрд долларов США, если дополнительная опция выделения будет полностью реализована. Компания предоставила покупателям право приобрести дополнительные облигации на сумму до 600 млн долларов США по обоим срокам погашения в течение 13 дней после выпуска.
Проценты по облигациям будут выплачиваться полугодово, начиная с 15 сентября 2026 года. Оба транша включают функции конверсии, привязанные к акциям класса A Nebius, с первоначальными ценами конверсии, установленными примерно на уровне 183,22 доллара США и 180,31 доллара США за акцию — что соответствует премиуму более чем на 50% по сравнению с ценой закрытия компании 17 марта, составившей 116,33 доллара США.
Средства направлены на строительство центров обработки данных, закупку GPU и развитие широкой облачной инфраструктуры ИИ, а также на общие корпоративные цели. Привлечение капитала следует за двумя крупными стратегическими шагами: партнерством на сумму $2 млрд с Nvidia, сосредоточенным на инфраструктуре ИИ, и коммерческим соглашением с платформами Meta, стоимость которого может достичь $27 млрд.
Несмотря на сильный спрос за увеличенной сделкой, акции Nebius упали примерно на 9–12% после первоначального объявления, что отражает чувствительность инвесторов к потенциальному разбавлению, связанному с конвертируемыми ценными бумагами. Однако структура обеспечивает гибкость, позволяя расчеты наличными, акциями или их комбинацией, а также включая защиту от вызова и корректировки конверсии, привязанные к рыночной производительности.
Транзакция строится на предыдущем привлечении капитала Nebius в сентябре 2025 года, когда компания объединила выпуск акций с конвертируемыми облигациями на сумму более $4 млрд. Последнее предложение свидетельствует о постоянных усилиях по обеспечению финансирования по мере усиления конкуренции в сфере инфраструктуры ИИ, где доступ к капиталу, энергии и чипам все больше определяет рыночную позицию.
ЧАВО 🤖
- Для чего Nebius привлекает средства?
Компания планирует использовать средства для расширения центров обработки данных, GPU и инфраструктуры облачного ИИ. - Почему объем предложения был увеличен до 4 миллиардов долларов?
Высокий спрос со стороны институциональных инвесторов побудил Nebius увеличить объем сделки. - Каковы основные условия облигаций?
Они включают два срока погашения (2031 и 2033) с процентными ставками 1,250% и 2,625%. - Как это влияет на акции Nebius?
Акции упали после объявления, что отражает опасения по поводу размытия, связанные с конвертируемыми обязательствами.