Основные выводы
- Nasdaq восстанавливается после резких недельных потерь, вызванных ИИ
- Сообщается, что открытие ралли добавило $470 млрд стоимости
- Аналитики Уолл-стрит расходятся во мнениях относительно устойчивости восстановления
Американские акции резко восстановились в понедельник, 19 октября, когда инвесторы вернулись к акциям искусственного интеллекта и полупроводников после недельного оттока технологических акций, который стер значительную рыночную стоимость и вызвал опасения по поводу устойчивости инвестиционного бума в области ИИ.
Nasdaq 100 вырос примерно на 1,44% в раннем торговом срезе, в то время как рыночное уведомление оценило, что на открытии торгов к капитализации американских акций было добавлено около 470 миллиардов долларов. Эта цифра капитализации представляет собой оценку на определенный момент времени, а не реальные притоки инвестиций или подтвержденный рост за всю сессию.
Композитный индекс Nasdaq открылся на 0,98% выше на уровне 26 395,29, в то время как индекс S&P 500 вырос на 0,57% до 7 702,77. Индекс Dow Jones Industrial Average сначала снизился на 0,05%, что подчеркивает сосредоточенность ралли на акциях технологических компаний.
Nasdaq восстанавливается после серьезных потерь акций ИИ
Покупки в понедельник последовали за трудной неделей, в течение которой Nasdaq Composite потерял примерно 4,5% под давлением опасений инвесторов по поводу дорогой инфраструктуры ИИ, роста стоимости заимствований корпораций и рентабельности огромных вычислительных инвестиций.
Акции полупроводников испытали особенно сильный отток. Филадельфийский индекс полупроводников упал примерно на 10% за неделю после предыдущего $1,64 трлн оттока по основным производителям чипов.
Nvidia, AMD и Intel приняли участие в восстановлении в понедельник, причем производители чипов были среди самых сильных участников на ранней стадии. Разворот указывает на то, что инвесторы готовы пересмотреть оценки, связанные с ИИ, после быстрого падения.
Однако отскок не устранил финансовые опасения, вызвавшие коррекцию.
CoreWeave предоставляет яркий пример. Компания пережила резкое недельное падение после того, как доходность её облигаций 2031 года превысила 16%, что отражает растущие сомнения относительно расширения ИИ за счёт заемных средств.
Дэн Айвс видит возможность, но технические аналитики остаются осторожными
Аналитик Yorkville Дэн Айвс утверждает, что продажа акций ИИ создает возможность приобрести компании, которые готовы воспользоваться долгосрочным спросом на вычислительные ресурсы.
В недавних комментариях CNBC Айвс описал коррекцию как чрезмерную и отметил Microsoft, Nvidia, Palantir и CrowdStrike среди компаний, которые он предпочитает.
Его более широкий аргумент заключается в том, что спрос на инфраструктуру ИИ остается значительным, даже если инвесторы временно пересматривают оценки.
Эта точка зрения контрастирует с предупреждениями стратегов BTIG, которые сомневаются, сможет ли отскок сохраниться, пока техническое состояние рынка остается хрупким.
Крейг Джонсон из Piper Sandler отдельно отметил ухудшение рыночной широты и пробой ниже важного восходящего тренда Nasdaq. Его анализ указывает на то, что нескольких восстанавливающихся акций с крупнейшей капитализацией может быть недостаточно для формирования устойчивого разворота рынка.
Предыдущее падение акций ИИ продемонстрировало, насколько быстро слабость может распространиться среди производителей полупроводников, когда инвесторы начинают одновременно снижать свою экспозицию.
Результаты крупных технологических компаний могут определить, продолжится ли ралли
На этой неделе на Уолл-стрит состоится следующий крупный тест: несколько технологических компаний представят квартальные результаты.
Meta запланировала публикацию отчета о прибылях 21 октября, при этом аналитики ожидают выручку около 63,3 млрд долларов, а руководство столкнется с вниманием со стороны инвесторов из-за годовых планов капитальных расходов, достигающих 145 млрд долларов.
Инвесторы будут следить за тем, сможет ли рост рекламных доходов и повышение эффективности благодаря ИИ оправдать ускоряющиеся расходы на инфраструктуру.
Напряженность между оптимизмом в отношении ИИ и опасениями по поводу долга также распространяется на позиции институциональных инвесторов. Последние данные по розничным инвестициям показали чистые покупки акций neocloud на сумму 700 миллионов долларов в течение недели с умеренной активностью, даже когда рынки кредита становились все более осторожными.