Nasdaq 100 только что показал один из десяти самых бычьих статистических показателей за последнее десятилетие. Этот индекс, тяжелый на технологии, торгуется в диапазоне 29 000–29 700, а рост за год приближается к 18%.
Что именно произошло
Nasdaq 100 зафиксировал дневной рост на 3,32% во время недавнего ралли — движение, достаточное для статистической значимости по сравнению с историей показателей индекса за последние десять лет. Когда такую односессионную производительность сопоставляют с более широкими индикаторами тренда, совокупный показатель однозначно попадает в топ-10 самых бычьих сигналов, которые индекс сгенерировал с 2016 года.
Сигнал был описан аналитиками как «редкий и бычий». Исторически за последнее десятилетие Nasdaq 100 показал более высокую общую доходность по сравнению с S&P 500 и Dow.
Подключение к bitcoin
Bitcoin всё чаще ведёт себя как технологический актив с высоким бета-коэффициентом. Когда Nasdaq растёт, Bitcoin tends to rise more. Когда Nasdaq падает, Bitcoin tends to fall harder. Корреляция на протяжении последних лет была достаточно устойчивой, поэтому институциональные трейдеры теперь регулярно учитывают импульс Nasdaq при формировании своих позиций по Bitcoin.
Технические сигналы с Nasdaq, такие как золотые кресты, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную снизу вверх, исторически интерпретировались как бычьи сигналы для bitcoin.
MicroStrategy, компания-разработчик программного обеспечения, которая фактически превратилась в средство хранения bitcoin, сохранила своё участие в Nasdaq 100 через недавние перебалансировки индекса. Это означает, что при покупке индексных фондов Nasdaq 100 трейдеры косвенно получают экспозицию на bitcoin через позицию MSTR.
Что это значит для инвесторов
Постоянное присутствие таких компаний, как MicroStrategy, в индексе Nasdaq 100 означает, что каждый пенсионный фонд и план 401(k), отслеживающий Nasdaq 100, теперь имеет косвенную экспозицию на bitcoin. Откат Nasdaq на 5% может привести к просадке bitcoin на 10% или более, особенно если левериджные позиции на криптовалютных рынках будут быстро закрыты.
Инвесторы, позиционирующиеся вокруг этого сигнала, должны внимательно отслеживать два момента. Во-первых, появится ли последующий покупательский спрос в сессиях после бычьего показателя, что подтвердит уверенность институциональных участников, а не будет однодневным аномалией. Во-вторых, усилится или ослабнет корреляция bitcoin с Nasdaq в ближайшие недели, поскольку расхождение в любом направлении значительно изменит расчет рисков.