IPO Mynt на $1 млрд стал крупнейшим листингом в Юго-Восточной Азии в этом году

Mynt, владеющая самой популярной цифровой платформой платежей на Филиппинах — GCash, собирается привлечь почти 1 миллиард долларов в рамках крупнейшего IPO в Юго-Восточной Азии в этом году. Это будет крупнейшее размещение на Филиппинах, торговля акциями ожидается началась во вторник. Если Mynt продаст все 9,23 миллиарда акций, включая опцион на дополнительное размещение, предложение принесет 60,9 миллиарда песо (971 миллион долларов). Цена размещения установлена на уровне 6,60 песо за акцию, что оценивает компанию примерно в 7 миллиардов долларов. Эта цена значительно ниже ориентировочного диапазона, указанного в проспекте эмиссии — до 10 песо за акцию.

Акционерами Mynt являются Ant International, Mitsubishi UFJ Financial Group и филиппинская Globe Telecom. GCash насчитывает около 41 миллиона активных пользователей в месяц, что составляет треть населения Филиппин. Пользователи GCash широко используют платформу для оплаты счетов, переводов средств и оплаты покупок у миллионов мерчантов. GCash также предлагает кредиты. В прошлом году GCash получил чистую прибыль в размере 282 миллионов долларов.

Данные Deloitte показывают, что в первые девять месяцев года в Юго-Восточной Азии было проведено 71 первичное размещение, что на 11% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Данные Deloitte также показывают, что объем привлеченных средств составил 3,6 млрд долларов США, что на 9% меньше, чем за тот же период. Однако Тай Хвее Линг из Deloitte Southeast Asia отметила, что рынок первичных размещений в регионе демонстрирует возобновившуюся динамику, хотя восстановление остается избирательным. По словам Тай, возвращение крупных и более зрелых кандидатов на IPO свидетельствует об улучшении доверия со стороны институциональных и международных инвесторов. Аналитики и банкиры отметили, что укрепление акционерных рынков, улучшение прогнозируемости повышения процентных ставок и регуляторные реформы на некоторых рынках способствовали росту региональных предложений. Объемы IPO в Юго-Восточной Азии были ниже, чем в Китае и Индии. Тем не менее, региональные биржи демонстрируют признаки возобновления активности. Deloitte сообщила, что Малайзия является самым активным рынком в Юго-Восточной Азии по объему листингов, на долю которой приходится около двух третей всех региональных размещений.

Правительство Вьетнама активно стремится расширить рынки капитала и привлечение средств через акции для достижения амбициозных целей роста на фоне роста стоимости заимствований. Тхуй Ань Нгуен, директор управляющей компании Dragon Capital во Вьетнаме, заявила, что правительство Вьетнама хочет удвоить рыночную капитализацию фондового рынка к 2030 году. Нгуен отметила, что увеличение числа листингов может помочь достичь этой цели. Она подчеркнула, что экономике требуется больше финансирования, и она не может полагаться исключительно на банковские кредиты. Нгуен также сказала, что решение FTSE Russell в октябре прошлого года повысить статус Вьетнама до категории развивающихся рынков повысило привлекательность страны для иностранных инвесторов и приведет к увеличению числа листингов. Другие IPO, привлекшие более 500 миллионов долларов в этом году, включают UI Boustead Reit из Сингапура, Sunway Healthcare Holdings из Малайзии и Dien May Xanh из Вьетнама.

Цзинкай Йю, глава рынка акционерного капитала Citi в странах АСЕАН, заявил, что интерес инвесторов к региональным размещениям в этом году вырос, что побудило более крупные компании провести листинг. Йю описал эти компании как национальных чемпионов, которые продолжали расти и становиться более прибыльными в годы, когда IPO в Юго-Восточной Азии были редкими. Йю отметил, что конвейер IPO остается сильным в таких секторах, как недвижимость, здравоохранение и технологии. Он добавил, что тенденция будет продолжаться и в следующем году.

Инвесторы понесли убытки от других региональных технологических листингов. Компании по вызову такси и доставке Grab и GoTo привлекли миллиарды долларов на IPO примерно пять лет назад. С тех пор цены акций обеих компаний упали из-за острой конкуренции и усиления регуляторного надзора. Grab и GoTo терпели убытки на момент выхода на биржу, в отличие от GCash.

Ю Кьян Чан, лидер EY по IPO в странах АСЕАН, заявил, что IPO GCash может побудить другие азиатские компании в сфере финансовых технологий выйти на биржу. Чан отметил, что GCash представляет собой возможность в совершенно новой отрасли и станет полезным индикатором интереса инвесторов. Он предсказал всплеск интереса со стороны качественных компаний в сфере платежных услуг, стремящихся к IPO.