Маск предупреждает, что поток ИИ уже начался, глобальный капитал под угрозой

Маск предупреждает:

Искусственный интеллект уже захватил поток.

За последний год глобальное использование токенов для ИИ-выводов выросло в 25 раз.

В связи с этим главный футуролог ARK Invest Бретт Уинтон сделал удивительное заявление, описав неожиданность, о которой он подумал:

Срок окупаемости инвестиций в инфраструктуру ИИ поразительно короток, внутренняя норма доходности чрезвычайно высока, и даже при масштабах, кажущихся невероятными, эта сила напрямую поднимет стоимость капитала и затянет множество традиционных компаний в пропасть.

Маск репостнул эту точку зрения и прокомментировал, как описано выше.

Чтобы действительно понять, почему Маск использовал слово «риптид» именно сейчас, нам нужно сначала разобраться в его последних взглядах на конечную точку человеческих технологий — AGI (общий искусственный интеллект) и технологическую сингулярность.

Ужас сильного течения заключается в том, что на поверхности море кажется спокойным, но под водой уже сформировалось невероятно мощное подводное течение, необратимо уносящее всё в бездну или в открытое море.

То, что имеет в виду Маск под «волной», — это далеко не просто обновление нескольких чат-ботов.

Он неоднократно давал предупреждения, почти как обратный отсчет:

В крайне короткие сроки AGI, скорее всего, станет умнее самого умного человека на планете; а затем совокупная цифровая вычислительная мощность Земли экспоненциально превзойдет биологическую вычислительную мощность (все человеческие мозги).

Это и есть ошеломляющая «точка сингулярности».

Как только будет преодолен этот порог, ИИ обретет способность к саморазвитию и самореализации, и технологический прогресс человечества больше не будет определяться людьми, а будет передан супермашинам, что приведет к вертикальному взрывному росту.

«Волна ИИ уже наступила», — Маск подтверждает, что точка невозврата приближается.

Все осознали, что AGI больше не является научно-фантастическим произведением через десятилетия, а может быть реализовано в ближайшие один-два года просто за счет накопления вычислительных мощностей, энергии и данных — и потоки капитала по всему миру мгновенно претерпели экстремальное искажение.

Под огромным гравитационным притяжением сингулярности, использование «推理Token» в крупных моделях ИИ за один год увеличилось примерно в 25 раз.

Общее количество токенов OpenRouter удваивается примерно каждые 11 недель

Обратите внимание, это 25-кратное плечо, а не 25%.

Кэтти Вуд предсказывает, что объем использования токенов растет экспоненциально, проникая во всю экономику, и, скорее всего, выведет годовой темп роста реального ВВП в диапазон двузначных чисел, что многие люди и компании просто не могут понять.

Поскольку подавляющее большинство инвесторов никогда в жизни не сталкивались с ростом на уровень «25 крат», когда они слышат «25», их мозг автоматически интерпретирует это как «25%».

За всю историю рост на 25% действительно впечатляет. Но 25-кратное увеличение относится к совершенно иному инвестиционному измерению: оно означает, что 100 единиц не постепенно возрастают до 125, а мгновенно взлетают до 2500!

Кэтти Вуд далее отметила:

Современные передовые AI-лаборатории по всему миру за шесть месяцев до года достигли взрывного роста доходов в 5–10 раз; даже традиционные зрелые компании, стоящие на «правильной стороне» AI-революции, смогли увеличить свои ранее умеренные темпы роста выручки с 25% до 30% и даже более 40%.

Перед таким ростом, напоминающим печатный станок на пороге сингулярности, бесчисленные традиционные предприниматели ведут себя как «олени, ослепленные фарами» (deer in the headlights) — они смутно ощущают дрожь земли и ослепительный свет, но их мозг не в состоянии обработать информацию такого масштаба, и они застывают на месте.

Поскольку путь к AGI уже ясен, отсчет времени до сингулярности начался,

Затем сработало чистое инстинктивное стремление капитала к прибыли.

Это ключевое наблюдение, представленное главным футурологом ARK Бреттом Уинтоном: смещение капитала и эффект вытеснения.

Глобальный капитал в течение определенного периода ограничен. Деньги текут туда, где доходность выше и срок окупаемости короче.

Бретт Уинтон отмечает:

Срок окупаемости инвестиций в инфраструктуру ИИ становится все короче, а внутренняя норма доходности (ВНД) чрезвычайно высока. Пока такая отдача сохраняется, капитал будет непрерывно притекать в сектор GPU, центров обработки данных и компаний ИИ.

Сейчас на венчурном рынке (VC), если в вашем бизнес-плане не написано сплошь ИИ и вычислительные мощности, вам вообще не удастся привлечь деньги.

Деньги первичного рынка уже сформировали экстремальный «AI-эффект притяжения». Но это лишь начало — эта тенденция безумно распространяется вниз по цепочке.

Для подготовки к AGI строительство суперкомпьютерного центра ИИ требует огромных финансовых вложений.

Крупные игроки, помимо собственных средств, также активно привлекают заемные средства. По логике, выпуск облигаций требует выплаты процентов. Однако для застройщиков центров обработки данных ИИ текущий дефицит вычислительных мощностей на рынке настолько велик, что построенные центры не испытывают трудностей с реализацией и приносят чрезвычайно высокую прибыль. Поэтому они полностью способны не только выдержать, но и с удовольствием принять более высокую стоимость финансирования.

Еще более удивительно то, что чипы NVIDIA теперь стали «реальным денежным эквивалентом». Если центр обработки данных покупает оборудование, основанное на системе NVIDIA, он может напрямую использовать эти чипы в качестве залога для долгов.

Чрезвычайно высокая доходность + высокая устойчивость к дорогим процентам + обеспечение в виде твердой валюты превратили инфраструктуру хэш-мощностей в «новый класс активов, более стабильный и обладающий инвестиционным качеством», по мнению Уолл-стрит.

Это именно «капитальный черный ход», который не только поглощает деньги инвесторов в акционерный капитал, но и безумно поглощает деньги мирового долгового рынка.

А глобальный капитал ограничен.

Когда ИИ, как насос, откачивает большую часть воды из пруда, краткосрочно истощается доступный капитал в других отраслях.

На первом этапе высокая доходность в секторе ИИ повысила ожидаемую доходность всего рынка, что привело к резкому росту стоимости привлечения капитала для традиционных предприятий, а некоторые вообще не смогли получить финансирование.

На втором этапе капитал на вторичном рынке голосует ногами: акции, не связанные с ИИ, исключаются институциональными инвесторами из основных портфелей, их оценка падает вдвое, а ликвидность исчезает.

На третьем этапе старые долги, истекающие, должны быть заменены новыми под более высокие процентные ставки, покрытие процентных расходов ухудшается, и компании с хрупким денежным потоком напрямую обрушиваются.

На четвертом этапе таланты следуют за капиталом: традиционные отрасли попадают в спираль «нет денег — не удается удержать персонал — низкая эффективность — еще меньше денег».

Elon Musk fully agrees with this.

Подведение итогов Миссис К伍д: рыночная психология переходит от первоначального слепого энтузиазма по поводу «AI-хайпа» к индивидуальной оценке акций — «О нет» и «О да».

Маск ответил внизу тремя словами: «You are right.»

Я уничтожу тебя, и это не имеет к тебе никакого отношения.

В деловом мире это предложение вскоре станет самым реальным сценарием:

ИИ уничтожает множество традиционных предприятий, и не потому, что ИИ лучше вас понимает, а потому, что ИИ полностью перекрывает капитал, необходимый для вашего выживания.

Каждый скачок производительности в истории человечества сопровождался не мягким переходом, а кровавым перераспределением ресурсов.

Когда паровые машины вытеснили конные повозки, не только извозчики остались без работы, но и инвестиции, ранее направлявшиеся на конюшни и корма, мгновенно перетекли в железнодорожную и стальную промышленность.

Во время взрыва мобильного интернета не только традиционные СМИ пришли в упадок, но и триллионы долларов венчурных инвестиций внезапно покинули традиционные каналы, породив гигантов эпохи мобильного интернета.

Сегодня сила AI-риптида будет в десять, сто раз сильнее, чем промышленная и интернет-революции.

Как сказала Кэтти Вуд: «Факты — упрямые вещи».

Капитал не знает сострадания — он уже сделал свой выбор и ежедневно голосует ногами на сумму сотни миллиардов долларов.

Огромная волна уже поднялась, яркий свет уже осветил ночь.

Справочные материалы:

https://x.com/CathieDWood/status/2093739536509436149https://x.com/MaxForAI/status/2093775774402969662

https://x.com/wintonARK/status/2093403858890629434

Эта статья взята из официального аккаунта WeChat «Синьчжиюань» (ID: AI_era), автор: Дэвид