Цена акций MSTR восстановилась с июня, но стратегия за последний год все еще ниже на более чем 50%.
Отскок возродил интерес к целевой цене в $435 от аналитика Benchmark Марка Палмера, но достижение этой цены потребует от MSTR увеличения более чем в три раза по сравнению с последним закрытием на уровне $142,80.
MSTR восстанавливается после июнянского минимума
Strategy упала до примерно $87 в конце июня после торговли около $195 в мае, и с тех пор она выросла более чем на 60%.
Последняя цена торговли акциями MSTR начала с $137,35, временно достигла пика на $144,40 и завершилась на уровне $142,80, при этом было обменено 27,16 млн акций.
Последняя волна покупок значительна; однако MSTR приближается к ценовому диапазону $145–$150, который исторически останавливал предыдущие ралли MSTR.
Преодоление этого диапазона может стимулировать новый рост к $160. Однако, если у покупателей пропадет импульс, цена может вернуться к зоне $120–$125, которая служила поддержкой во время недавнего восстановления.
Хотя в краткосрочной перспективе это немного улучшилось, за 12 месяцев MSTR потерял примерно 56%. Это означает, что он движется более нестабильно, чем bitcoin — центр бизнес-модели Стратегии.
Цель аналитика в $435 остается выбивающейся из ряда
Палмер сохранил рейтинг «Покупать» после публикации последних результатов стратегии [Q2] 30 июля, но снизил целевую цену с 570 до 435 долларов.
Это предполагает рост цены более чем на 205% — с текущих $142,80 до $435. Значительно выше даже общего консенсуса аналитиков, где цена ожидается выше $226 и $236.
Палмер считает, что стратегия в основном позволяет инвесторам получить усиленную экспозицию к bitcoin. Это помогает MSTR показывать лучшие результаты при росте bitcoin, но также увеличивает убытки при падении.
Последние данные показывают, что у компании на балансе находится 845 050 BTC. Кроме того, по итогам Q2 в его балансе отражены конвертируемые обязательства на сумму $6,7 млрд.
Эти цифры помогают объяснить широкий диапазон ожиданий аналитиков по поводу Strategy. Длительный рост цены bitcoin повысит вероятность финансовой устойчивости Strategy, что, в свою очередь, должно поднять цену акций. Падение цен на bitcoin, рост финансовых расходов/кредитов или дополнительные выпуски акций, снижающие контроль акционеров или увеличивающие количество акций, вызовут противоположный эффект.
Финальное резюме
- MSTR сейчас вырос более чем на 60% с июня, но все еще на 56% ниже за двенадцать месяцев.
- Цель в $435 от Benchmark предполагает рост на 205% и значительно превышает общую консенсусную оценку аналитиков.