Акции MSTR сталкиваются с рисками снижения в условиях разведения и роста коротких позиций

Основные выводы

• Цена акций MSTR сформировала падающий флаг, что указывает на дальнейшее падение.
• Компания продолжала разводнить своих акционеров в последние несколько месяцев.
• Краткосрочные обязательства продолжали расти, достигнув максимума в 11,5%.

Цена акций MSTR продолжила снижение в этом году, снизившись до $160 в среду. С момента своего максимума в 2025 году цена упала более чем на 65%, а технические и ключевые фундаментальные показатели указывают на дальнейшее падение, потенциально до ключевой поддержки в $100 в ближайшие месяцы.

Технический анализ предполагает, что цена акций MSTR будет указывать на более низкие уровни в ближайшие сроки. Она оставалась ниже всех скользящих средних, что является признаком того, что медведи остаются в контрольной зоне.

Акция также осталась ниже индикатора Supertrend. В большинстве случаев актив продолжает падать, пока остается ниже индикатора Supertrend.

Акции стратегии сформировали падающий флаговый паттерн, состоящий из вертикальной линии и горизонтального канала. Они приблизились к нижней стороне этого канала.

Следовательно, наиболее вероятный сценарий - это медвежий прорыв, потенциально до следующего психологического уровня в $113,67, его минимального уровня в сентябре 2024 года. Эта цель на 30% ниже текущего уровня.

С другой стороны, рост выше психологического уровня в 200 долларов опровергнет пессимистичный прогноз и укажет на более высокий рост.

Цена акций MSTR может продолжать падать, поскольку компания продолжает разводнить акционеров за счет продажи акций.

Данные, собранные TradingView, показывают, что количество обращающихся акций выросло до 267 миллионов с менее чем 80 миллионов в 2021 году.

Разбавление продолжалось, привлечение денег для покупки биткойнов. В прошлом месяце он собрал более 2,13 млрд. долларов и накопил 22 305 монет, увеличив свои общие запасы до 709 715.

Большая часть этих средств поступила от продажи обыкновенных акций на сумму более 1,8 млрд. долларов и акций STRC на сумму 293 млн. долларов. Также были проданы акции SRRK на сумму более 3,4 млн. долларов.

Как показано на графике ниже, у компании еще больше разбавления впереди, поскольку у нее более 8,42 миллиарда долларов в акциях MSTR и 20,3 миллиарда долларов в акциях STRK.

Исторически инвесторы чувствовали себя комфортно при разбавлении, поскольку компания торговалась по премии к своей стоимости чистых активов (NAV).

В последнее время, однако, мультипликатор NAV резко снизился, и премия исчезла.

Данные, собранные Bitcoin Treasuries, показывают, что mNAV, исходя из рыночной капитализации, упал до 0,731. mNAV, исходя из рыночной стоимости компании, также упал до 0,96.

В то же время исторические данные показывают, что стратегия компании по накоплению биткойнов не дала сильных финансовых результатов. С 2020 года компания накопила 709 715 монет по средней цене $75 974. Это означает, что ее прибыль составляет всего 16%, что указывает на то, что компания уступает по эффективности более широкому рынку.

Еще одним пессимистичным фактором для акций MSTR является то, что у инвесторов есть продолжали шортить компанию в этом году.

Данные, собранные Seeking Alpha, показывают, что короткая позиция компании продолжает расти в этом году. Она выросла до 11,50% с минимума прошлого года в 6%.

Акции часто падают еще больше, когда растет короткая позиция, так как это означает, что инвесторы идут в противоположном направлении.

Цена акций MSTR столкнулась с давлением в последние несколько лет, отражая результаты деятельности других компаний Digital Asset Treasury (DAT), включая популярные названия, такие как BitMine и American Bitcoin.

Технический анализ предполагает, что акция имеет больший потенциал падения в ближайшие недели, так как она сформировала падающий флаг и остается ниже всех скользящих средних.

Фундаментальные показатели предполагают, что акция сталкивается с большими трудностями, включая продолжающееся разведение и растущий короткий интерес, который вырос до 11,5%. Акции также потеряли премию, с рыночной нав, упавшей ниже 1.

Пост Почему акции MSTR находятся под угрозой резкого падения впервые появился на Рыночный периодический.