Акции MSTR снижаются, несмотря на то, что волатильность STRC достигла исторического минимума в 1,5%

Ключевые выводы:

• Акции MSTR снижаются, несмотря на то, что волатильность STRC достигла рекордно низкого уровня в 1,5%, что привело к рекордно высокому коэффициенту Шарпа 5,37, установив новую эталонную планку для эффективности с учетом риска.
• На прошлой неделе серия STRC, предпочитаемая Strategy, выпустила облигации на сумму 1,18 млрд долларов, что значительно превысило 396 млн долларов, привлеченных через продажу обыкновенных акций.
• Годовые обязательства по дивидендам теперь превышают 1 миллиард долларов, а непогашенные привилегированные акции — 10 миллиардов долларов.

Несмотря на революционные изменения в институциональных метриках риска, акции MSTR сегодня немного снизились. Компания, ранее известная как MicroStrategy, недавно зафиксировала исторический минимум волатильности в 1,5% на своем собственном инструменте финансирования.

Это техническое достижение сопровождается переходом исполнительного председателя Майкла Сэйлора на цифровой кредит для стимулирования интенсивного накопления bitcoin.

Акции MSTR снижаются, поскольку рынок реагирует на беспрецедентную стабильность предпочтительной серии стратегии, также известной как STRC. Волатильность этого инструмента в 1,5% — это историческое изменение по сравнению с трехзначными колебаниями, которые часто приписываются криптовалютной индустрии.

Таким образом, коэффициент Шарпа STRC достиг рекордного уровня в 5,37, сказал Майкл Сэйлор.

Этот показатель обозначает новую парадигму в мире рискованно-скорректированной доходности среди корпоративных казначейских активов. Профессиональные трейдеры теперь заново оценивают эту стабилизированную модель доходности для оценки акций MSTR.

Коэффициент Шарпа высок, что указывает на то, что компания получает очень высокую доходность с учетом изменений цены. Хотя акции являются плечевым инструментом для отслеживания bitcoin, модель финансирования, лежащая в ее основе, становится исключительно предсказуемой.

Стратегия (MSTR) на прошлой неделе начала использовать свои бессрочные привилегированные акции в качестве основной суммы для накопления bitcoin, что указывает на возможное изменение способа финансирования компании своей стратегии по bitcoin.

Компания сообщила в понедельник, что приобрела 22 337 BTC на прошлой неделе — пятую по величине сделку на сегодняшний день.

Он выпустил 1,18 млрд долларов США в виде бессрочных привилегированных акций STRC, что эквивалентно примерно 16 800 BTC по средней цене $70 000, что значительно превышает $396 млн, привлеченных через программу продаж обыкновенных акций на рынке (ATM), которая ранее была основным инструментом для формирования его holdings в bitcoin.

При текущей дивидендной ставке STRC в 11,5% выпуск в размере 1,18 млрд долларов США соответствует примерно 135 млн долларов США ежегодных дивидендных обязательств. Это увеличило общую годовую дивидендную нагрузку компании свыше 1 млрд долларов США.

Стабильность серии STRC привлекает новое поколение корпоративных казначеев в экосистему. Все это оказывает явное влияние на акции MicroStrategy (MSTR). Рыночная капитализация Strategy сейчас составляет около 50 миллиардов долларов.

План является эффективным способом превращения высокобета-характеристик bitcoin в поток низковолатильного дохода для инвесторов. Хотя акции MSTR не растут, их позиция в качестве основного носителя Bitcoin Standard не подлежит оспариванию.

STRC в настоящее время торгуется по цене $150, поскольку компания сейчас владеет 761 068 BTC по средней цене $75 696 за монету, что составляет более 3,5% фиксированного предложения биткоина.

Дальнейшее развитие будет зависеть от дальнейшего успеха таких цифровых кредитных инструментов. Рынок должен определить, является ли годовой расход на дивиденды в размере $1 млрд оправданным на таком огромном масштабе.

На данный момент порог волатильности в 1,5% указывает, что масштабный финансовый эксперимент Майкла Сэйлора только вступает в свой самый стабильный период.

Пост MSTR Stock Dips Despite Strategy’s Volatility Hitting an All‑Time Low of 1.5% появился первым на The Coin Republic.