Morgan Stanley начала прямую торговлю криптовалютами на своей платформе E*Trade. Банк взимает с клиентов 50 базисных пунктов за транзакцию, что ниже ставок Coinbase, Robinhood и Charles Schwab.
Пилотный проект уже запущен для небольшой группы пользователей. Все 8,6 миллиона клиентов E*Trade получат доступ позже в 2026 году, согласно Bloomberg.
Прямой удар по брокерам, нативным для криптовалют
Комиссия в размере 0,5% ставит Morgan Stanley ниже нескольких конкурентов, конкурирующих за розничный поток криптовалют. Schwab взимает 75 базисных пунктов за свои недавно запущенные спотовые сделки с bitcoin и Ether. Розничные комиссии Coinbase могут превышать 0,5% в зависимости от уровня и метода оплаты.
Robinhood позиционирует себя как платформа без комиссий, но спреды по каждой сделке обычно составляют от 35 до 95 базисных пунктов. Отдельный криптовалютный продукт Fidelity взимает примерно 1% за каждую сделку.
Пилот охватывает bitcoin (BTC), ether (ETH) и solana (SOL). Morgan Stanley подала заявки на создание биржевых фондов для тех же трех активов.
Хранение, ликвидность и расчеты осуществляются через Zerohash — инфраструктурную компанию из Чикаго, в которой банк держит долю. Mastercard недавно перешла к приобретению той же компании в сделке, оцененной примерно в 2 миллиарда долларов.
E*Trade вписывается в более широкий криптовалютный план
Запуск брокерской услуги происходит через недели после MSBT, спотового биткоин-ETF от Morgan Stanley. Этот фонд начал работу в апреле с коэффициентом расходов 0,14% — самым низким на рынке США. Банк также подал заявки на ETF на эфир и солану.
E*Trade предоставляет Morgan Stanley канал дистрибуции, который не могут повторить многие крипто-нативные биржи. Примерно 16 000 внутренних консультантов управляют примерно 9,3 триллиона долларов США клиентских активов. Эта база предоставляет несколько путей для продвижения нового торгового продукта.
Агрессивное ценообразование указывает на то, что Morgan Stanley готова сжать маржу, чтобы захватить долю розничного криптовалютного рынка до того, как это сделают конкурентные банки.
Насколько быстро Coinbase и Robinhood скорректируют свои эффективные комиссии, может решить, изменит ли этот пилотный проект ценообразование в отрасли.