ChainThink сообщение, 30 июля, согласно отчету Bank of America, акции в сфере ИИ и полупроводников по-прежнему сталкиваются с семью постоянными рисками: перегруженность торговли оборудованием, трудности с ростом акций на фоне положительных результатов, сомнения рынка в перспективах прибыльности лабораторий ИИ, влияние дефляции токенов на прибыль, возможная корректировка ожиданий по памяти, усиление давления на кредитное финансирование и то, что коррекция сектора может быть обусловлена изменениями в позициях и факторах.
Согласно отчету, такие компании, как TSM, ASML и INTC, несмотря на хорошие финансовые результаты, испытывают давление на акции, а любые внутридневные отскоки продолжают встречать продажи; снижение капитальных расходов крупнейших производителей может повлиять на поставщиков ИИ, а их рост — снизить свободный денежный поток и вызвать опасения по поводу финансирования.
Банк Америки также отметил, что расходы таких лабораторий ИИ, как OpenAI и Anthropic, уже отражены в заказах поставщикам и финансовых данных.
Более дешевые токены могут ускорить внедрение приложений, но также сократят прибыль лабораторий и стимулируют оптимизацию оборудования и электропитания; увеличение вычислительной мощности не обязательно означает одновременный рост прибыли всех поставщиков.
Отчет считает, что акции, связанные с памятью, могут не отражать риски только за счет снижения мультипликаторов оценки; акции, которые кажутся дешевыми на основе еще не пересмотренных ожиданий, на самом деле могут быть не такими уж дешевыми. Дальнейшее движение цен в секторах ИИ и полупроводников может продолжать зависеть от финансирования, ROI, открытых моделей и нарративов оптимизации.