По словам исполнителей Morgan Stanley, финансовая отрасль движется к миру, где рынки никогда не закрываются, платежи оформляются в реальном времени, а инвесторы ожидают круглосуточного доступа к своим средствам, причем токенизация ускоряет переход от традиционных банковских часов.
Выступая на панельной дискуссии по цифровым активам, Бетси Грасек, глобальный глава исследований банков и диверсифицированного финансирования Morgan Stanley, утверждала, что переход к токенизированным активам связан не только с криптовалютами. Вместо этого, по ее словам, фокус направлен на重建 финансовой инфраструктуры для экономики, работающей круглосуточно.
«Я формулирую это так: слушайте, это конец банковских часов», — сказал Грасек. «Ваша ментальность пакетной обработки станет историей».
Комментарий отражает более широкую тенденцию, формирующуюся на финансовых рынках. Банки, биржи и депозитарии инвестируют в технологии, позволяющие активам перемещаться круглосуточно, семь дней в неделю, а не только в рабочее время. Хотя криптовалюты продемонстрировали, что круглосуточные рынки возможны, руководители заявили, что ту же инфраструктуру все чаще применяют к традиционным активам.
Morgan Stanley в течение последнего года последовательно расширяла свои предложения в сфере цифровых активов. Компания недавно начала предлагать спотовую торговлю биткоином BTC$63,888.02, эфиром (ETH) и соланой (SOL) через свою платформу E*TRADE, одновременно расширяя доступ к криптовалютным ETF для клиентов в сфере управления богатством. Со стороны управления активами Morgan Stanley запустила свой первый спотовый биткоин-ETF в начале этого года, а на этой неделе последовали спотовые ETF на эфир и солану, что отражает более широкие усилия компании по удовлетворению растущего спроса инвесторов на продукты для инвестиций в цифровые активы.
Грэсек сказал, что спрос инвесторов больше не сосредоточен исключительно на bitcoin или других криптовалютах. Институциональные инвесторы теперь обращают внимание на токенизацию, поскольку она может улучшить ликвидность денежных средств, повысить эффективность использования залогов и создать новые инвестиционные возможности.
«Если вы не модернизируете свои системы, чтобы иметь возможность участвовать по мере перехода потоков на цифровые активы, вы не создаете условий для роста», — сказала она.
Она добавила, что компании, игнорирующие эту тенденцию, рискуют отстать, поскольку все больше финансовой активности перемещается на инфраструктуру на основе блокчейн.
Обсуждение подчеркнуло, что токенизация уже вышла за рамки теории. Стратег по инвестициям Morgan Stanley Wealth Management Денни Галиндо заявил, что токенизированные денежно-рыночные фонды и акции значительно расширились в этом году, и предсказал, что они познакомят многих инвесторов с технологией блокчейн еще до того, как они купят криптовалюту.
«Я думаю, мы увидим значительное влияние на массовый рынок со стороны чего-то токенизированного, что люди раньше с трудом могли получить доступ к покупке», — сказал Галиндо.
Я думаю, это, вероятно, будет первым способом, с помощью которого криптовалюта дойдет до людей, которые не постоянно вовлечены в нее и не думают об этом постоянно. Это будет какой-то токенизированный продукт.
Галиндо также сказал, что клиенты в области управления богатством всё более уверенно воспринимают цифровые активы как инвестиционные возможности, поскольку выбор продолжает расширяться за пределы bitcoin.
«Многие просто остановились на bitcoin и сказали: „У меня это есть, мне не нужно усложнять“», — сказал он. По мере того как станет доступно больше биржевых фондов и токенизированных продуктов, он ожидает, что инвесторы будут тратить больше времени на то, чтобы понять, как цифровые активы вписываются в более широкие портфели.
Али Уоллес, глобальный руководитель рынков капитала и стратегии ETF в Morgan Stanley Investment Management, сказала, что разработка продуктов уже развивается в ответ на спрос инвесторов. Она указала на растущий интерес к многовалютным цифровым активам ETF как на следующую стадию инноваций.
«Существует настоящий интерес к ETF с несколькими валютами и несколькими продуктами», — сказал Уоллес, описав их как следующую стадию развития продуктов для инвестирования в цифровые активы.
Грейсек ожидает, что переход займет годы, а не месяцы. Тем не менее, она считает, что направление ясно.
«Существуют инвесторы, которые очень заинтересованы в возможности управлять своими средствами круглосуточно», — сказала она. «Ваша вся база инвесторов — это не только ваш внутренний рынок.»