Акции Microsoft выросли в четверг после сильного роста облачного бизнеса и оптимистичного прогноза по Azure, что снизило опасения по поводу крупных расходов компании на искусственный интеллект.
MSFT закрылся около $451,50, вырос примерно на 15,5%, что стало его самым сильным однодневным процентным ростом с октября 2008 года. Ралли добавило почти $450 миллиардов к рыночной капитализации Microsoft — крупнейшее однодневное увеличение, зафиксированное компанией, и подняло её оценку до примерно $3,35 триллиона.
Рост Azure обеспечивает прибыль Microsoft
Microsoft отчиталась о выручке за четвертый квартал финансового года в размере 90 млрд долларов США, что на 18% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль выросла на 31% до 35,8 млрд долларов США, а прибыль на акцию в расчете на разведенную капитализацию увеличилась на 32% до 4,81 доллара США.
Результаты облачного бизнеса дали инвесторам самое четкое основание для покупки акций. Выручка от облачных услуг Microsoft выросла на 27% до $59,3 млрд, а выручка от Azure и других облачных сервисов увеличилась на 43%. Оставшаяся контрактная коммерческая выручка компании выросла на 84% до $678 млрд, обеспечив Microsoft большую базу будущих доходов.
Microsoft сообщила, что годовой доход от Azure впервые превысил 100 миллиардов долларов, увеличившись на 41% за финансовый год. Microsoft 365 Copilot также достиг более чем 30 миллионов платных мест, при этом ежеквартальное добавление превысило удвоение показателя предыдущего периода.
Руководство ожидает, что выручка от Azure вырастет примерно на 45% в постоянной валюте в текущем квартале. Этот прогноз превысил ожидаемые аналитиками примерно 41% роста и продемонстрировал, что спрос на вычислительные ресурсы для ИИ остается выше, чем доступные мощности Microsoft.
Разрыв прибыли изменяет график
Первый представленный график показывает, как акции Microsoft подскочили с уровня около $390 до выше $450 после публикации отчета о прибылях. Акция достигла дневного максимума около $458,57, прежде чем закрыться на уровне около $451,50.
Разрыв в доходах Microsoft. Источник: The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) на X
Резкий разрыв отражает значительное изменение ожиданий инвесторов. Максимум сессии около $458,50 теперь формирует первую зону сопротивления, а $460 служит ближайшим психологическим уровнем.
Большое открытое пространство ниже акции также создает риск. Разрывы при отчетности могут частично закрыться после первой волны покупок, особенно когда трейдеры фиксируют прибыль после движения на двузначные проценты.
MSFT вновь достигла своей 200-дневной средней
Второй график показывает, что Microsoft находится выше своей 200-дневной простой скользящей средней, расположенной около $433,80. 50-дневная и 20-дневная средние остаются значительно ниже — около $398,35 и $392,89 соответственно.
Microsoft SMA Reclaim. Источник: Master WU (@MasterPandaWu) на X
Удержание выше уровня $433–$438 поддерживает мнение, что ралли по результатам доходов изменило более широкую тенденцию Microsoft. Падение ниже 200-дневной средней ослабит этот сигнал и увеличит вероятность более глубокого возврата к пробелу.
Инвесторы также должны учитывать планы расходов Microsoft. Компания ожидает квартальные капитальные расходы выше $50 млрд и скорректировала свою оценку на календарный год до примерно $175 млрд. Выручка от Windows OEM и устройств снизилась на 7% в последнем квартале, а выручка от контента и услуг Xbox упала на 10%.
На данный момент прибыль Microsoft, рост Azure и спрос на ИИ поддерживают ралли. Следующий технический тест — сможет ли MSFT удержаться выше своего 200-дневного среднего и попытаться преодолеть сопротивление в диапазоне от 458,50 до 460 долларов.