Акции Microsoft выросли на 8% благодаря сильному росту выручки от облачных услуг и ИИ

Ключевые выводы

• Акции Microsoft выросли примерно на 8% во внебиржевой торговле после публикации отчета о прибылях.
• Доход вырос на 18% благодаря более сильному росту Azure и Microsoft Cloud.
• Аналитики сохранили бычьи цели, поскольку бизнес по искусственному интеллекту Microsoft расширялся.

Акции Microsoft выросли в досрочной торговле после того, как компания сообщила о более высокой прибыли за четвертый квартал финансового года.

MSFT вырос примерно на 8% до $423, некоторые предрыночные котировки приближались к $425. Рост позволил акции подняться примерно на 22% выше своей минимальной отметки с начала года.

Рост последовал за улучшением выручки, прибыли и роста облачных услуг. Однако инвесторам необходимо определить, является ли этот рост устойчивым восстановлением или лишь временным отскоком после публикации отчетности.

Ведущие аналитики Уолл-стрит оптимистично настроены по отношению к акциям MSFT, которые, по их мнению, сильно недооценены после резкого падения в последние месяцы. В заметке от сегодняшнего дня, 30 июля, аналитик BMO Кит Бахман сохранил рейтинг «переоценить» и повысил целевую цену с $500 до $515.

Другие аналитики повысили свои цели. Билли Фицсиммонс из Piper Sandler повысил цель с $540 до $550. Анализаторы от Citizens и Guggenheim установили цели на уровне $550 и $586.

Эти улучшения происходят на фоне публикации компанией сильных финансовых результатов. Было отмечено, что выручка выросла на 18% в четвертом квартале финансового года до 90 миллиардов долларов, а операционная прибыль увеличилась на 18% до 40,6 миллиарда долларов.

Наиболее заметно, что прибыльность компании продолжала расти, достигнув максимума в $35,8 млрд. Одной из причин этого роста стало увеличение стоимости инвестиции в Anthropic на $3,2 млрд за квартал, поскольку оценка компании достигла $900 млрд.

По сегментам выручка Microsoft Cloud выросла на 27% до 59,3 млрд долларов, а продуктивность и бизнес-процессы — на 14% до 37,8 млрд долларов. Выручка от интеллектуального облака выросла на 32% до 39,3 млрд долларов, а оставшиеся обязательства по производительности увеличились до 678 млрд долларов.

Однако единственным минусом в этом отчете был бизнес персональных компьютеров, чей доход снизился на 4% до $12,9 млрд. Это снижение в основном связано с сегментами Windows OEM и XBOX, которые испытывают трудности из-за роста цен на чипы памяти.

Акции Microsoft также выросли, поскольку бизнес Copilot продолжал расти. В своем заявлении руководство сообщило, что количество платных подписок на Microsoft 365 Copilot увеличилось до 30 миллионов с 15 миллионов в предыдущем квартале. Тем не менее, несмотря на инвестиции, доля рынка Copilot остается незначительной по сравнению с другими продуктами.

Цена акций Microsoft выросла после того, как компания изменила свои планы по капитальным расходам. В заявлении она сообщила, что капитальные расходы выросли до 41 млрд долларов в четвертом квартале. Компания планирует изменить свои лизинговые соглашения с 15 лет на 25 лет. Теперь ожидается, что в этом году расходы составят около 175 млрд долларов. Другие компании, такие как Tesla и Google, также увеличили свои капитальные расходы.

В то же время капитализация Microsoft остается значительно ниже исторических стандартов. Ее коэффициент цена/прибыль вперёд остается на уровне 20, что намного ниже пятилетнего среднего значения в 30. Кроме того, этот мультипликатор ниже медианы отрасли в 22.

Коэффициент правила 40 также показывает, что это выгодная сделка. У него рост выручки на 18% и операционная маржа 45%, что дает коэффициент 63%. При использовании маржи чистой прибыли в 38% коэффициент составляет 56%.

Эти показатели оценки объясняют, почему компания продолжает увеличивать выкупы акций. В четвертом квартале она потратила 10 миллиардов долларов на выкуп акций и дивиденды, а за последний финансовый год — 43 миллиарда долларов.

Ежедневный график показал, что акции Microsoft нашли поддержку около $356 в марте и июне. Эти два минимума сформировали возможную структуру двойного дна.

Однако линия шеи модели находилась около $466 по предоставленному графику. Это означает, что двойное дно осталось неподтвержденным, пока MSFT торговалась около $425.

Акции Microsoft преодолели свою 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю и краткосрочное сопротивление около $405. Прорыв улучшил импульс и сместил внимание на уровни $425 и $466.

Устойчивое закрытие выше $466 подтвердит более крупную структуру двойного дна. Это также может открыть более высокие уровни сопротивления из предыдущего торгового диапазона.

Однако резкий разрыв в прибыли повысил вероятность фиксации краткосрочной прибыли.

Падение ниже $405 ослабит немедленный пробой. Снижение ниже $388 аннулирует бычью краткосрочную установку и снова сосредоточит внимание на уровне поддержки $356.

Результаты Microsoft поддержали более позитивный фундаментальный прогноз. Дальнейший рост теперь зависит от того, удержит ли акция пробой после отчетности и будет ли расти к уровню $466.

Пост Microsoft Stock Jumps as Cloud and AI Revenue Beat Estimates появился первым на The Market Periodical.