Microsoft (NASDAQ: MSFT) во вторник на короткое время обогнала Nvidia (NASDAQ: NVDA), став второй по стоимости компанией в мире впервые с июня 2025 года, поскольку последствия признания генеральным директором Джensen Хуаном романтических отношений усугубили продажи чипмейкера.
6 октября Nvidia имела огромное преимущество в рыночной капитализации в $1,84 трлн над Microsoft. Пять недель спустя это преимущество исчезло, поскольку акции Nvidia упали более чем на 6% во вторник.
Microsoft даже не нуждалась в росте. Ее акции упали на 2,7% во вторник, но более значительное падение Nvidia подняло Microsoft выше.
Бизнес ИИ от Microsoft продолжает расти
Успех Microsoft — это не просто вопрос потери позиций Nvidia: программный гигант отчитался о квартальной выручке в 92,3 млрд долларов, что на 19% больше. Azure, его бизнес по облачным вычислениям, вырос на 48%, а его портфель заключенных коммерческих контрактов достиг 677 млрд долларов.
Спрос настолько высок, что Microsoft испытывает трудности с его удовлетворением.
«Наш спрос все еще превышает предложение», — сказала инвесторам главный финансовый директор Эми Худ.
Microsoft потратила 45,2 млрд долларов на инфраструктуру в прошлом квартале для расширения вычислительных мощностей. Большая часть этих расходов выгодна Nvidia, чипы которой обеспечивают работу AI-сервисов Microsoft.
Но Microsoft также разрабатывает собственные чипы Maia, которые уже обрабатывают некоторые рабочие нагрузки Copilot. Компания планирует масштабно внедрить их начиная с 2027 года, сократив свою зависимость от Nvidia для некоторых задач ИИ.
Проблема Дженнсена Хуанга от Nvidia
Последствия скандала с Хуаном усугубили проблемы Nvidia: по сообщению Reuters, производитель чипов столкнулся с потерей рыночной капитализации примерно на 470 миллиардов долларов в понедельник и вторник.
Женщина, причастная к этому, предположительно подозревается в связях с китайской разведкой, и совет директоров Nvidia открыл расследование.
Скандал также выявил более глубокую проблему: зависимость Nvidia от своего долгосрочного генерального директора.
Bloomberg сообщает, что у Хуанга около 60 прямых подчиненных, но публично не назван преемник после 33 лет руководства компанией.
«Компании, такие как Microsoft и Apple, всегда кажутся иметь готового генерального директора, но Nvidia, похоже, полагается на своего основателя», — сказал менеджер фонда Synovus Trust Дэниел Морган Bloomberg.
Чего ожидают рынки прогнозов
Apple (NASDAQ:AAPL) остаётся самой дорогой компанией в мире.
На Polymarket трейдеры дают Apple примерно 71% шансов занять первое место к концу 2026 года, в сравнении с 27% у Nvidia и около 1% у Microsoft.
Microsoft, возможно, обогнал Nvidia на втором месте, но трейдеры едва ли считают его претендентом на первое.
К началу вторника Nvidia вновь заняла второе место. С учетом прогноза производителя чипов о выручке в $108 млрд при отчете о прибылях 17 ноября, борьба за второе место остается нерешенной.
Изображение: Shutterstock
Смотрите также:
Может ли роман Джексона Хуанга стать самым дорогим в истории человечества?