Три компании добавили к своей оценке ВВП Испании за пять торговых дней. Microsoft, Amazon и Alphabet (материнская компания Google) совокупно добавили почти 1,5 триллиона долларов к рыночной капитализации на этой неделе.
Рост придал Alphabet рыночную капитализацию около $4,3 трлн, при этом Microsoft находится на уровне около $2,8 трлн, а Amazon — около $2,5 трлн.
ИИ-машина для расходов, стоящая за ростом
Четыре крупнейших гипермасштабирующих компании, включая Meta и трех крупных победителей этой недели, прогнозируют совокупные капитальные затраты на 725 млрд долларов США в 2026 году. Это на 77% больше, чем в предыдущем году.
Волатильный путь, приведший сюда
В феврале 2026 года Alphabet, Microsoft, Amazon и Meta вместе потеряли более $1 трлн рыночной капитализации после публикации отчетов о прибылях. Этот предыдущий отток капитала был вызван опасениями, что расходы на ИИ опережают реальное формирование выручки.
Суммарная рыночная капитализация этих трех компаний, составляющая около 9,6 триллиона долларов США, превышает ВВП каждой страны на Земле, кроме США и Китая.
Что это означает для инвесторов в криптовалюты и цифровые активы
Когда аппетит к риску достаточно силён, чтобы добавить 1,5 триллиона долларов к трём акциям за неделю, этот же аппетит обычно распространяется и на другие рисковые активы, включая bitcoin и более широкий криптовалютный рынок.
Если сделка на основе ИИ резко развернется, как это кратко произошло в феврале, возникшая среда избегания рисков, скорее всего, потянет за собой и криптовалюты. Корреляция биткоина с Nasdaq во время крупных продаж хорошо задокументирована.
Для инвесторов в криптовалютные токены, связанные с ИИ, разрыв между капитальными затратами гипермасштабируемых провайдеров и доходами децентрализованных ИИ-сетей остается огромным, и токены, торгующиеся исключительно на основе нарративов, в конечном итоге должны будут подкрепиться фундаментальными показателями.