Акции Micron упали на 7,7% на фоне продаж в секторе AI-чипов Broadcom

Акции Micron резко упали 4 июня, снизившись на 7,74% и закрывшись на уровне $996,00 после однодневного падения на $83,57. Это движение не было вызвано никакими заявлениями самой Micron — скорее, это был побочный эффект массовой продажи в секторе после публикации результатов Broadcom. Что произошло: - Broadcom превысила выручку за второй квартал финансового года — $22,19 млрд, что на 48% больше, чем годом ранее — и дала прогноз выручки за третий квартал в $29,4 млрд. Тем не менее, генеральный директор Хок Тан не повысил годовой прогноз выручки от ИИ-полупроводников для Broadcom, оставив его на уровне $100 млрд. Это разочаровало трейдеров, ожидавших повышения целевого показателя. - Тан заявил: «Тренд продолжается, и в третьем квартале мы ожидаем рост выручки от ИИ-полупроводников более чем на 200% в годовом исчислении до $16,0 млрд». Сильные цифры, но ниже ожиданий рынка, связанных с гиперскалерными заказами на ИИ, и этот разрыв спровоцировал фиксацию прибыли по акциям чиповых компаний. - Micron, выросшая на 271% с начала года, стала очевидной и немедленной мишенью, когда продажи охватили сегмент памяти. Опасения по поводу цикличности рынка памяти и растущей конкуренции со стороны китайских поставщиков усилили давление. Почему Micron по-прежнему выглядит структурно сильной: - Уолл-стрит не отказывается от Micron. Morgan Stanley повысила целевую цену до $1 050 (с $520) и сохранила рейтинг «Перевес»; Raymond James сохраняет рейтинг «Превосходство» с целевой ценой $1 100. - Оценка выглядит относительно привлекательной: Micron торгуется по впереди смотрящему P/E 11,50 против среднего показателя сектора 26,69 (AMD — 57,24, Broadcom — 31,56, Nvidia — 23,75). - Ситуация с предложением передовых ИИ-памяти напряжена: поставки HBM3E и HBM4 на 2026 год уже распроданы, а значительная часть объема производства на 2027 год уже зарезервирована по долгосрочным контрактам — это дает Micron структурное преимущество в поставках чипов для производителей ИИ. Ландшафт аналитиков и ближайший катализатор: - Средняя целевая цена аналитиков составляет $745,29 при широком разбросе — от $1 750 (Susquehanna) до $190 — что подчеркивает продолжающиеся дискуссии о потенциале роста и цикличности. - Рынок получит больше ясности 23 июня 2026 года, когда Micron представит результаты за третий квартал финансового года. Ожидания консенсуса — около $34,83 млрд выручки и скорректированной прибыли на акцию $19,83 — цифры, которые при их достижении или превышении существенно укрепят бычий потенциал Micron. В заключение: Падение 4 июня выглядит скорее как общий пересмотр сектора из-за прогнозов Broadcom, чем как внезапное фундаментальное ослабление Micron. Дефицит памяти и долгосрочный спрос на высокополосную ИИ-DRAM остаются неизменными, и основные аналитики по-прежнему дают Micron положительные рейтинги. Тем не менее, дальнейший путь зависит от предстоящих результатов и цикла памяти — поэтому коррекция может быть либо возможностью для покупки для долгосрочных быков, либо предупредительным сигналом для тех, кто обеспокоен циклической волатильностью.