Micron: Доля памяти в стоимости системы растет до почти 50% на фоне спроса на ИИ

ChainCatcher сообщает, что Micron на конференции FMS 2026 сообщила Deutsche Bank, что ИИ перестраивает ландшафт индустрии памяти: доля памяти в общей стоимости системы выросла с примерно 10% тридцать лет назад до нынешних почти 50%, и эта тенденция продолжает ускоряться. В настоящее время и DRAM, и NAND находятся в состоянии дефицита; поскольку обновление памяти требует физической разборки системы, спрос на память в ИИ-системах более жесткий, а ценовая эластичность ниже, чем ожидалось рынком. Соглашения со стратегическими клиентами (SCA) охватят примерно 40% объема продаж, обеспечивая механизм стабилизации цен для обеих сторон. Руководство Micron описало спрос на ИИ-агенты на стороне CPU как «предсезонную подготовку» и рассматривает его как новую опору, дополнительную к экосистеме GPU. Что касается новых технологий, таких как SRAM, Micron считает, что их масштабируемость ограничена и они не могут оспорить доминирующую позицию HBM: в настоящее время только около 5% систем выполняют такие специфические нагрузки. Deutsche Bank сохраняет рейтинг «Покупать», считая, что Micron обладает уникальным преимуществом «роста без жертвования прибылью». Во время FMS SanDisk и SK Hynix совместно представили первую спецификацию технологии HBF, однако Micron считает, что ее реальная ценность и коммерческие перспективы остаются предметом споров.