Автор: Дэвид, DeepTide TechFlow

Год назад планка памяти DDR4 объемом 16 ГБ стоила более 200 юаней. Сейчас аналогичная модель стоит 600 юаней, а некоторые модели подорожали почти до 700.

Прямой причиной роста цен стало сокращение предложения. Три крупнейших производителя памяти объединились, чтобы перевести производственные мощности на рынок ИИ. А Micron стала последним, кто открыто заявил об этом.

27 января 2024 года Micron Technology объявила о планах вложить 24 млрд долларов США (примерно 31 млрд сингапурских долларов) в строительство современного завода по производству чипов NAND (флэш-памяти) в Сингапуре, инвестиции будут осуществляться в течение 10 лет, а поставка продукции начнется во второй половине 2028 года. На церемонии закладки первого камня присутствовал вице-премьер Сингапура Ган Ким Йонг.

Это второй крупный вклад Micron в Сингапур.

В январе 2025 года Micron начала строительство завода по производству HBM (памяти с высокой пропускной способностью) с инвестициями в размере 7 млрд долларов США в том же кампусе, планируемое начало производства намечено на 2027 год. В сумме два проекта принесут дополнительные инвестиции Micron в Сингапур на сумму более 30 млрд долларов США.

Фото: Сингапурские новости, Тан Джя Хун

Но это та же компания, которая всего два месяца назад объявила о закрытии потребительского бренда Crucial, который ведет свою историю на рынке уже 29 лет, то есть те самые модули памяти и SSD, которые вы можете купить на JD и Taobao.

С одной стороны, вкладываются деньги в строительство заводов, а с другой — отменяются потребительские продукты. В действительности все это указывает на один и тот же след: спрос на память для ИИ остается высоким.

Переосвоение мощностей после сокращения китайского рынка

Решение Micron усилить свое присутствие в Сингапуре имеет четкий геополитический контекст.

В мае 2023 года Государственный комитет по вопросам интернета Китая объявил, что продукция Micron не прошла проверку на соответствие требованиям кибербезопасности, и потребовала, чтобы операторы критически важной информационной инфраструктуры в стране прекратили закупки. В 2018 году китайский рынок сушил 58% доходов Micron (примерно 17,36 млрд долларов США), а к финансовому году 2022 года доля сократилась до 10,8% (примерно 3,31 млрд долларов США).

Производственным мощностям нужно искать новые пути реализации.

В настоящее время Micron имеет три завода по производству 3D NAND в Сингапуре и несколько предприятий по сборке и тестированию, где работает около 9000 человек, производя 98% чипов флэш-памяти Micron.

Micron заявила в своем последнем заявлении, что завод HBM ожидается, что к 2027 году он внесет существенный вклад в поставки, и заявила, что с HBM, став частью производственных мощностей Сингапура, ожидается, что в производстве NAND и DRAM (динамическая память, то есть обычные чипы памяти) будет достигнуто «синергетический эффект».

Но приоритеты координации ясны: производственные мощности HBM полностью распроданы к 2026 году, потребности клиентов в дата-центрах не могут быть полностью удовлетворены, потребительские бренды закрываются одновременно.

В одном и том же индустриальном парке потребительские производственные линии уступают место производственным линиям для ИИ.

3 декабря 2025 года Micron объявил на своем официальном сайте о полном выходе из потребительского сегмента Crucial, включая модули памяти и SSD (твердотельные накопители), продаваемые в розничных магазинах, интернет-магазинах и дистрибьюторах по всему миру.

Выпуск продукции будет продолжаться до конца февраля 2026 года, когда бренд, основанный в 1996 году, распрощается с розничным рынком.

В заявлении Садана, исполнительный вице-президент Micron, отметил, что резкое увеличение потребности в памяти и накопителях, вызванное искусственным интеллектом, побудило Micron к «трудному решению» выйти из потребительского сегмента Crucial, чтобы более эффективно обеспечивать и поддерживать крупных стратегических клиентов в быстро растущих направлениях.

Данные также подтверждают этот вывод.

Выручка Micron от продукции HBM в третьем квартале финансового года 2025 составила 1,98 млрд долларов США, а годовая выручка приблизилась к 8 млрд долларов США. По данным TrendForce,Цена на память HBM, необходимую для сервера ИИ, в 8 раз превышает цену обычного сервера.

Micron прогнозирует, что объем рынка HBM вырастет с 35 млрд. долларов США в 2025 году до 100 млрд. долларов США к 2028 году, превзойдя объем всего рынка ОЗУ в 2024 году.

В сравнении, потребительское хранение данных - это бизнес с низкой прибылью и высокой конкуренцией.

Выход Micron означает, что ведущие мировые производители потребительских чипов DRAM сократились с трех (Samsung, SK Hynix и Micron) до двух.

Капитальные рынки уже учли этот поворот.

По данным «Нэйминг Экономикс Дэйли», за весь 2025 год акции компаний, занимающихся хранением данных, заняли первые четыре места в списке роста акций на американском рынке:

SanDisk выросла на 577% и стала акцией, показавшей наибольший рост в рамках индекса S&P 500 за год; Western Digital выросла на 281%, Micron - на 236%, Seagate - на 216%.

В качестве сравнения, акции NVIDIA выросли на 39%, заняв 71-е место.

По сообщениям СМИ, технологические гиганты, такие как Google и Amazon, предъявили Micron «безлимитные» запросы на закупку в октябре 2025 года. Генеральный директор Micron Мехротра на телефонной конференции по отчетности сообщил, что поставки HBM компании на весь 2026 год полностью распроданы, и в настоящее время компания может удовлетворить только половину или две трети потребностей ключевых клиентов.

Согласно последнему отчету о финансовых результатах Micron, выручка компании за сентябрь-ноябрь 2025 года составила 13,6 млрд долларов США, что на 57% больше, чем год назад, в том числе доход от DRAM составил 10,8 млрд долларов США, увеличившись на 69%.

Samsung, SK Hynix и Micron, три крупнейших производителя, ранее сообщили, что постепенно прекратят выпускать DDR4 к концу 2025 года и в начале 2026 года. Micron в июне направила уведомление о завершении жизненного цикла DDR4/LPDDR4.

Несмотря на то, что Samsung и SK Hynix позже продлили свои планы производства до конца 2026 года из-за роста цен на DDR4, общая тенденция сокращения предложения не изменилась.

Цены резко выросли. По данным TrendForce, с 2025 года цена на чипы оперативной памяти DDR5 выросла более чем на 300%, а цена на чипы DDR4 — более чем на 150%. Для DDR4 даже наблюдается "обратная цена", цена некоторых спецификаций уже превышает цену DDR5.

Генеральный директор компании Adata Тан Липай также открыто заявил, что дефицит и повышение цен на четыре основных типа накопителей: DRAM, NAND, SSD и HDD, является ситуацией, которую он не наблюдал за тридцать с лишним лет своей карьеры.

Если вы хотите добавить оперативной памяти в свой старый компьютер или собрать новый настольный ПК, то на данный момент это всё ещё дорого обойдётся. Искусственный интеллект требует вычислительной мощности, а вычислительная мощность требует оперативной памяти. Ваш старый компьютер, возможно, всё ещё уступает требованиям, предъявляемым к ИИ.

Акции памяти подорожали, подорожали и модули памяти.

Одно — это инвестиционная возможность, а другое — это оплата этой возможности.