Майкл Сэйлор намекнул, что Strategy может снова купить биткоины, после того как компания сообщила о持有 848 250 BTC, стоимость покупки которых, по последним еженедельным данным, составляет около 64 миллиардов долларов США.
Майкл Сэйлор намекнул на дальнейшее увеличение позиций по биткоину, но стратегия пока не подтвердила, будут ли новые покупки в эти выходные.
Согласно последним данным стратегии, она владеет 848 250 BTC, при этом стоимость покупки с учетом транзакционных издержек составляет около 64 миллиардов долларов США.
Компания купила 250 биткоинов за неделю, закончившуюся 11 октября, потратив 21,5 миллиона долларов США, согласно последнему раскрытию.
Стратегия потратила 192,4 миллиона долларов США на выкуп акций STRC, что почти в 9 раз превышает еженедельные расходы на покупку биткоинов.
18 октября биткоин торговался около 81 000 долларов США, что означает, что позиция Strategy по-прежнему выше ее раскрытой средней стоимости покупки.
В посте от 18 октября на X сооснователь Strategy написал: «We found room for more orange», приложив график, отображающий историю покупок биткоина компанией. Эта информация намекает на возможное дальнейшее увеличение позиций, однако сумма сделки, дата покупки и подтверждение выполнения транзакции не раскрываются.
Согласно последнему официальному отчету, опубликованному 12 октября, компания за неделю, закончившуюся 11 октября, приобрела 250 BTC на сумму 21,5 млн долларов США. За тот же период компания потратила больше средств на выкуп привилегированных акций STRC — 192,4 млн долларов США.
Согласно данным CoinGecko, 18 октября биткоин торговался около 81 000 долларов США, что выше средней стоимости покупки в 75 444 доллара США, указанной Strategy.
Сэйлор намекает на повторную покупку криптовалюты, но не подтверждает сделку
Пост Сэйлора в воскресенье продолжил его обычную практику: публикация графиков, демонстрирующих сделки Strategy с биткоином, с местами покупки, отмеченными оранжевым цветом.
Его пост не указывает, сколько токенов компания может приобрести, а также не сообщает, были ли совершены дополнительные сделки.
Последняя подтвержденная позиция остается на уровне 848 250 BTC, согласно регуляторному раскрытию компании от 12 октября, охватывающему активность до 11 октября.
Покупки по стратегии могут финансироваться из различных источников, включая продажу обыкновенных акций, выпуск привилегированных акций и использование наличных средств компании.
Однако новая диаграмма или сообщение в социальных сетях не могут подтвердить завершение сделки. Обычно для подтверждения требуются финансовые отчеты компании, в которых указываются количество купленных биткоинов, общие расходы и соответствующий остаток позиции. Еще в начале этого месяца Сэйлор также публиковал подобную информацию до объявления компанией сделки на следующую неделю.
4 октября он опубликовал еще одну диаграмму увеличения позиции с подписью «Больше оранжевого, чем когда-либо», когда последняя раскрытая позиция Strategy в биткоинах составляла 847 666 BTC. Crypto.news ранее сообщал об этом предварительном объявлении в октябре, после чего компания подтвердила покупку 1 665 BTC в предыдущем отчетном периоде. Пост от 18 октября появился после того, как Strategy опубликовала еще одну группу данных, согласно которой покупки биткоинов на этой неделе были незначительными, но объем выкупа привилегированных акций был значительным.
Для того чтобы определить, была ли эта последняя новость опубликована до фактической сделки, требуется новый файл, охватывающий покупки после 11 октября.
Стратегия: Покупка 250 BTC и удержание 848 250 биткоинов
В документе, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) 12 октября, Strategy сообщила, что приобрела 250 BTC в период с 5 по 11 октября.
Компания заплатила около 21,5 млн долларов США за эти биткоины, что составляет в среднем 86 194 доллара США за один биткоин с учетом комиссий и расходов. После завершения этой покупки общая позиция достигла 848 250 BTC. Согласно отчету Strategy, совокупная стоимость приобретения составляет около 64 млрд долларов США, со средней ценой покупки 75 444 доллара США за один биткоин.
Эта позиция составляет около 4,04% от максимального предложения в 21 миллион биткоинов. Это сравнение основано на фиксированном максимальном предложении биткоина, а не на текущем количестве монет в обращении или доступных на биржах. Последняя покупка на сумму 21 миллион долларов США была профинансирована за счет средств от продажи обыкновенных акций класса A MSTR. Дополнительно 500 тысяч долларов США поступили от существующих денежных средств компании.
За эту неделю компания продала 125 183 акции MSTR и привлекла чистый доход около 21 миллиона долларов США. Согласно документам, по состоянию на 11 октября согласно существующему плану эмиссии по рыночной цене остается примерно 18,81 миллиарда долларов США акций MSTR, доступных для будущей эмиссии и продажи.
Наличие этой возможности эмиссии не означает, что компания уже продала эти акции или обязалась использовать вырученные средства для покупки биткойнов. Средняя стоимость в 75 444 доллара США, указанная Strategy, все еще ниже рыночной цены биткойна на 18 октября. По данным CoinGecko, цена BTC в то время составляла около 81 059 долларов США, а 24-часовой торговый диапазон — от 80 823 до 82 178 долларов США.
По этой цене рыночная стоимость позиции в 848 250 BTC, умноженная на 81 059 долларов США, составляет примерно 68,76 миллиарда долларов США. Разница с заявленной стоимостью приобретения в 64 миллиарда долларов США составляет около 4,76 миллиарда долларов США, однако это не учитывает другие финансовые обязательства компании, налоги или корректировки оценки. Эти оценки зависят от используемых рыночных цен и не могут рассматриваться как чистая прибыль компании Strategy на корпоративном уровне.
STRC выкуплено на сумму, превышающую последние расходы на биткоин
Несмотря на то, что Strategy продолжала покупать биткоины за неделю, закончившуюся 11 октября, большая часть расходов на покупку биткоинов и выкуп привилегированных акций пошла на STRC.
Компания выкупила 1 932 145 акций переменной ставки серии A бессрочных стретч-преференсных акций на сумму около 192,4 миллиона долларов США. Эта сумма примерно в 8,95 раза превышает 21,5 миллиона долларов США, потраченных за тот же семидневный период на покупку биткоина. Данное сравнение охватывает только две раскрытые сделки и не отражает все корпоративные расходы Strategy. STRC — один из нескольких инструментов преференсных акций, выпущенных Strategy, для привлечения капитала и поддержки операций. Этот инструмент выплачивает плавающие дивиденды, что создает для компании постоянные финансовые обязательства.
Выкуп привилегированных акций снижает количество внешних ценных бумаг, по которым необходимо выплачивать дивиденды в будущем.
Однако документ от 12 октября не подтверждает, что руководство выбрало выкуп этого ценного бумаги из-за доходности STRC в размере 12,31%, несмотря на утверждения в представленных отчетах. Ранее еженедельные отчеты Strategy о распределении капитала также раскрывали тот же выкуп на сумму 192,4 миллиона долларов США и покупку 250 BTC.
Затем анализ акций выкупа рассмотрел различие между средствами, использованными для покупки криптовалюты, и средствами, направленными на выполнение обязательств по привилегированным акциям компании.
Согласно официальным документам компании, после последней сделки осталось доступных авторизованных лимитов на сумму около 354,8 млн долларов США в рамках программы обратного выкупа цифровых кредитных ценных бумаг. Дополнительно 1 млрд долларов США остаются авторизованными для отдельной программы выкупа обыкновенных акций MSTR. Эти лимиты не означают, что сделки уже завершены, а лишь указывают на оставшиеся доступные объемы в рамках ранее объявленных программ.
Стратегия владеет активами на сумму 5,52 млрд долларов США
Помимо криптовалютных позиций и выкупа привилегированных акций, Strategy также раскрыла значительные долларовые активы. По состоянию на 11 октября ее выделенные долларовые резервы составляли 4,88 млрд долларов США, а дополнительные долларовые денежные средства — 640,5 млн долларов США.
Общая сумма составляет около 5,52 млрд долларов США. В корпоративных документах долларовые резервы описываются как средства, предназначенные для покрытия дивидендов по привилегированным акциям и процентных выплат по непогашенному долгу. Отдельные долларовые денежные остатки используются для поддержки общих операций с биткоин-казной, возможных покупок биткоинов, пополнения резервов и других целей управления капиталом.
В период с 5 по 11 октября стратегия использовала 500 000 долларов США наличными, полученными от продажи обыкновенных акций, для покупки биткоина. Документы не указывают, что общая сумма в 5,52 млрд долларов США была полностью использована для новых покупок биткоина. Ранее компания сообщала, что частично использовала доступные денежные средства для выкупа привилегированных акций, поэтому ее капитальное положение зависит не только от объема позиций по биткоину.
В рамках соответствующих корпоративных финансовых мероприятий 14 октября была опубликована сравнительная статья о покупке акций, анализирующая, как Strategy и японский держатель биткоинов Metaplanet управляют экспозицией к криптовалютам одновременно с покупкой собственных ценных бумаг. Документ Strategy от 12 октября четко указывает, что в рамках программы эмиссии по рыночной цене остается доступным для выпуска и продажи 17,51 млрд долларов США акций STRC.
В документе указано, что на прошедшей неделе акции STRC не продавались, а продажа обыкновенных акций практически полностью профинансировала приобретение 250 BTC. На конец отчетного периода компания владела 640,5 млн долларов США наличными деньгами общего назначения и 4,88 млрд долларов США целевыми резервами.