MetronomeDAO сообщила, что примерно $16 млн синтетических активов в её модуле обмена фактически не обеспечены, что стало результатом систематического использования торговых ботов устаревших цен оракула в течение нескольких месяцев.
Протокол выявил примерно 6 367 msETH и 4,57 миллиона msUSD, находящихся в модуле обмена без достаточного обеспечения. Это составляет около 31% от общего объема поставки msETH и 16% от поставки msUSD.
Как устаревшие цены превратились в проблему на $16 млн
В случае MetronomeDAO оракул Chainlink ETH/USD на Base предоставлял цены со средней задержкой, превышающей 54 секунды. В экстремальных случаях задержка достигала 5 минут и 37 секунд. Автоматизированные торговые боты выявили этот разрыв и выполнили обмены на неправильно оцененных синтетических активах до того, как оракул успел синхронизироваться с реальностью, эффективно покупая недооцененные активы или продавая переоцененные. Каждая сделка постепенно снижала обеспечение синтетических активов протокола.
MetronomeDAO раскрыла информацию о событии недостаточного обеспечения 30 июля. Модуль обмена был скомпрометирован, но рынки Morpho и MetBasis — две другие функции протокола — остались незатронутыми.
Экстренная реакция MetronomeDAO
MetronomeDAO развернула более $34 млн защитных замкнутых позиций в качестве контрмеры. Они также ввели $6,5 млн срочной ликвидности, принадлежащей протоколу, для укрепления системы.
Функция свопа полностью приостановлена до завершения архитектурных улучшений. Для всех синтетических пар активов установлены более высокие комиссии в качестве дополнительной защиты от будущих эксплуатаций. Протокол также напрямую взаимодействует с Chainlink для устранения проблем с производительностью оракулов на Base.
MetronomeDAO отметила, что держатели токенов MET не должны быть напрямую затронуты дефицитом.
Проблема зависимости от оракула, снова
Конкретная проблема здесь — задержка на Base — указывает на более широкий вызов, с которым сталкиваются оракульные сети по мере расширения DeFi по цепочкам Layer 2. Частота обновлений оракулов, которая была достаточной на мейннете, может оказаться недостаточной для цепочек со временем блока менее одной секунды. Для протоколов, создающих синтетические активы, устаревшие цены могут привести к выпуску непокрытых токенов, которые свободно торгуются на вторичных рынках, создавая фантомную стоимость, которую в конечном итоге необходимо согласовать.
Что это означает для инвесторов
С учетом того, что 31% предложения msETH и 16% предложения msUSD признаны недостаточно обеспеченными, существует реальный разрыв между тем, что эти синтетические активы утверждают представлять, и тем, что на самом деле стоит за ними. $34 миллиона в защитных позициях и $6,5 миллиона в аварийной ликвидности указывают на то, что у DAO есть ресурсы для устранения дефицита, но путь к полному обеспечению предполагает либо ре капитализацию, либо сокращение предложения, либо их комбинацию.
Тот факт, что боты работали прибыльно в течение нескольких месяцев до публичного раскрытия, вызывает вопросы о сроках мониторинга и реагирования. Протоколы, построенные на L2-цепочках, должны проводить стресс-тестирование своих предположений об оракулах с учетом специфических характеристик задержек этих цепочек. Разница между медианной задержкой в 54 секунды и временем блока меньше секунды на Base — это именно тот тип несоответствия, который хорошо финансируемые боты созданы для выявления.