MetaEra: Топ-5 акций недели подчеркивают расходы на ИИ и волатильность полупроводников

ME AI Сообщение: На этой неделе американские акции откатились от максимумов в период отчетности, и торговля ИИ перешла в фазу «аудита». По состоянию на закрытие рынка по восточному времени 23 июля, индекс S&P 500 снизился на ~0,7% за неделю, индекс Nasdaq — на ~1,5%, основным фактором давления стали крупные технологические акции. Хотя отчет Google превзошел ожидания, повышение прогноза капитальных затрат на год до 195–205 млрд долларов США вызвало опасения рынка по поводу окупаемости инвестиций в ИИ; в то же время NVIDIA, ADR SK Hynix и китайская цепочка полупроводников для научных разработок остаются поддерживаемыми спросом на ИИ-вычислительные мощности, и капитал начинает перемещаться от крупных технологических лидеров к таким сегментам, как HBM, хранилища и отечественные DRAM. SpaceX продолжает испытывать давление из-за задержки испытаний Starship и давления на оценку, что усиливает волатильность после IPO. Таким образом, акции, которые привлекают наибольшее внимание инвесторов на этой неделе, сосредоточены вокруг четырех основных тем: капитальные затраты на ИИ, цепочка хранилищ, отечественные полупроводники и оценка коммерческой космонавтики. SSE Science and Technology 50 (рост за неделю ~4,13%): SSE Science and Technology 50 21 июля резко вырос на 10,73%, когда полупроводники, оборудование для вычислений и цепочка хранилищ одновременно взлетели; затем рынок колебался под влиянием фиксации прибыли и снижения объемов торговли, а 23 июля упал на 3,78%. Ожидание выхода ChangXin Technologies на рынок 27 июля продолжает стимулировать тему отечественных DRAM, а капитал многократно переоценивает цепочку ИИ и замещение импортных решений. Google (падение за неделю ~9,78%): Выручка Alphabet за второй квартал составила 119,8 млрд долларов США, рост Google Cloud составил 82% в годовом выражении — результат превзошел ожидания; однако компания повысила прогноз капитальных затрат на год до 195–205 млрд долларов США и сообщила о негативном свободном денежном потоке, что вызвало опасения рынка по поводу периода окупаемости инвестиций в ИИ, и акции упали примерно на 7% 23 июля. ADR SK Hynix (рост за неделю ~12,13%): Повышение прогноза капитальных затрат Google на инфраструктуру ИИ снизило опасения рынка по поводу сокращения заказов облачными провайдерами; ADR SK Hynix 23 июля закрылся ростом на 2,6% до 169,50 долларов США, ожидания спроса на HBM восстановились. Из-за ограничений на выпуск и конвертацию ADR по-прежнему сохраняет высокую премию по сравнению с акциями на корейском рынке. SpaceX (падение за неделю ~2,98%): После недельного роста SpaceX снова столкнулась с давлением из-за отсрочки 13-го испытания Starship, и после закрытия рынка цена упала до 116,28 долларов США; высокая оценка после IPO, малый объем свободного оборота и рост доли шортов усилили волатильность. Коммерциализация Starship остается ключевым долгосрочным фактором оценки, но краткосрочные настроения продолжают зависеть от прогресса испытаний. NVIDIA (рост за неделю ~2,70%): Повышение капитальных затрат Google должно было поддержать спрос на ИИ-чипы, однако NVDA 23 июля снизилась на 1,6% вместе с крупными технологическими акциями; капитал в краткосрочной перспективе переместился от технологических лидеров к более специализированным受益 акциям, таким как Micron и SK Hynix. Цепочка ИИ остается сильной, но торговля переходит от общего роста к реализации преимуществ в отдельных сегментах. (Источник: BlockBeats)