Meta Platforms делает, возможно, крупнейшую в истории корпоративную инвестицию в инфраструктуру: до 145 миллиардов долларов капитальных затрат только на 2026 год, почти полностью направленных на ИИ. Текущая рыночная капитализация компании составляет около 1,51 триллиона долларов.
Объем обязательств поразителен даже по меркам крупных технологических компаний. Meta планирует развернуть 7 гигаватт вычислительной мощности для ИИ в 2026 году, а к концу 2027 года удвоить эту цифру до 14 ГВт.
Чип Iris и амбиции Meta в области полупроводников
Центральным элементом инфраструктурной инициативы Meta является специально разработанный чип Iris — четвертое поколение MTIA (Meta Training and Inference Accelerator). Производство начнется в сентябре 2026 года, а Meta планирует выпускать новые версии чипов каждые шесть месяцев до 2027 года.
Nvidia по-прежнему доминирует на рынке ускорителей ИИ, и её GPU остаются отраслевым стандартом. Meta присоединяется к растущему кругу гипермасштабируемых компаний, разрабатывающих собственные чипы, наряду с TPUs от Google и Trainium от Amazon.
Облачный бизнес на 22 млрд долларов, скрывающийся на виду
Возможно, наиболее интересным аспектом является возможность получения дохода, связанного с облачными вычислениями, которую видят аналитики. Оценки предполагают, что Meta может генерировать до 22 миллиардов долларов США годового валового дохода, сдавая в аренду избыточные вычислительные мощности начиная с 2027 года.
Meta уже заявила о своей готовности к внешним партнерствам. Недавний выпуск Muse Spark 1.3, доступный через API, указывает на то, что компания создает инфраструктуру, ориентированную на разработчиков, которая может поддерживать бизнес по аренде вычислительных ресурсов.
Будущие контрактные обязательства компании дают аналогичную картину. Meta закрепила за собой почти 700 миллиардов долларов обязательств, сосредоточенных на центрах обработки данных, облачной инфраструктуре и связанных проектах.
Уравнение риска
Капитальные затраты в размере от 130 до 145 миллиардов долларов за один год заставили бы большинство финансовых директоров вспотеть. Вычислительные мощности, которые строятся сегодня, не начнут приносить значимый доход от аренды раньше 2027 года. В то же время весь отраслевой сектор вкладывает деньги в ИИ с такой скоростью, что в конечном итоге это может привести к избыточным мощностям: общие расходы на ИИ в технологическом секторе прогнозируются на уровне более чем 1 триллиона долларов.
Meta входит на рынок инфраструктуры ИИ одновременно со всеми другими крупными технологическими компаниями. AWS, Azure и Google Cloud имеют устоявшиеся клиентские отношения, команды по продажам предприятиям и годы операционного опыта. Преимущество Meta заключается в его огромной существующей вычислительной инфраструктуре и возможности предлагать конкурентные цены, поскольку эта инфраструктура была создана в первую очередь для внутреннего использования.