Марк Цукерберг годами создавал одну из самых дорогих вычислительных сетей ИИ в мире. Теперь он хочет сдавать её в аренду.
Bloomberg сообщила 1 июля, что Meta разрабатывает новую инициативу под названием Meta Compute, предназначенную для того, чтобы компания могла сдавать в аренду избыточную инфраструктуру ИИ внешним клиентам. Этот шаг поставит Meta в прямую конкуренцию с AWS, Microsoft Azure и Google Cloud — тремя лидерами текущего рынка облачных услуг. Акции Meta выросли примерно на 9–10% после объявления.
Что на самом деле означает Meta Compute
Цукерберг ранее указывал на это направление. Во время отчетного звонка Meta за третий квартал 2025 года он намекнул на такую возможность, а подтвердил это на собрании акционеров в мае 2026 года, где отметил, что внешние компании обращались к Meta с просьбой оплатить доступ к ее вычислительным ресурсам.
Помимо аренды вычислительных ресурсов, инициатива также может предоставить внешним клиентам доступ к моделям ИИ Meta, превратив внутренние исследования компании в прибыльный продукт.
Отчеты от 17 июля добавили еще одну информацию: сообщается, что Meta ведет переговоры с Anthropic о аренде вычислительных ресурсов, которая может стоить $10 млрд за два года.
Расчеты капитальных затрат, которые не дают инвесторам уснуть
Meta повысила прогноз капитальных расходов на 2026 год до 125–145 млрд долларов, что более чем вдвое превышает 72 млрд долларов, потраченных в 2025 году.
В апреле 2026 года компания расширила свои обязательства перед CoreWeave на дополнительные 21 миллиард долларов по соглашению «бери или плати», действующему до 2032 года. Соглашение «бери или плати» означает, что Meta платит, независимо от того, использует ли она эту мощность или нет.
Скептический взгляд на всё это прост: Meta — это компания, которая всё ещё зависит от собственных вычислительных ресурсов ИИ для своих основных продуктов. Продажа избыточной мощности предполагает наличие этой избыточности, но если спрос Meta на собственные ИИ-ресурсы вырастет, этот излишек может исчезнуть ещё до того, как принесёт значимый доход от облачных услуг.
Почему это важно за пределами цены акций Meta
Конкурентные последствия для существующих облачных провайдеров реальны. AWS, Azure и Google Cloud тратили десятилетие на построение отношений с корпоративными клиентами и экосистемами разработчиков. Циклы продаж для корпоративных клиентов длинные, процессы закупок медленные, а затраты на переключение высоки.
Выступления Anthropic предлагают другой путь. Вместо конкуренции за универсальные облачные рабочие нагрузки Meta может позиционировать себя как платформу, специально предназначенную для вычислений с высокой нагрузкой на ИИ, где её инфраструктура и доступ к моделям создают дифференцированное предложение.
На что обратить внимание: закроется ли сделка с Anthropic, насколько быстро Meta отчитается о выручке от облачного сегмента и последуют ли другие крупные лаборатории ИИ примеру Anthropic, арендуя мощности у Meta, а не у устоявшихся гипермасштабных провайдеров.