Марк Цукерберг потратил большую часть последних двух лет на убеждение Уолл-стрит, что вложения десятков миллиардов в инфраструктуру ИИ в конечном итоге окупятся. Теперь он представляет отчеты, или по крайней мере план их получения: специализированный облачный сервис ИИ, который будет продавать избыточные вычислительные мощности Meta сторонним компаниям.
Руководство компании по капитальным расходам на ИИ на 2026 год составляет от 125 до 145 миллиардов долларов. И если вы тратите такие деньги на вычислительные ресурсы, вам лучше найти более одного способа их использовать.
От социальной сети к конкуренту в облачных вычислениях
Цукерберг впервые открыл эту идею публично на собрании акционеров Meta 27 мая, сказав, что выход на рынок облачных услуг «определенно рассматривается». К 9 июля формулировка значительно уточнилась: генеральный директор подтвердил, что компания активно изучает возможность создания облачного бизнеса на базе ИИ, и заявил, что продажа избыточных вычислительных мощностей «просто имеет смысл».
Сообщается, что компания находится на ранней стадии переговоров по потенциальному двухлетнему соглашению на сумму 10 миллиардов долларов США по аренде вычислительных мощностей для Anthropic — стартапа в области безопасности ИИ, создавшего семейство моделей Claude. Если сделка состоится, она станет одним из крупнейших одноразовых соглашений в сфере облачных вычислений и станет важным подтверждением амбиций Meta в области облачных технологий.
Борьба с действующими игроками
Выход на рынок облачных услуг означает прямую конкуренцию с Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud. Эти три компании контролируют подавляющую большую часть глобального рынка облачной инфраструктуры и потратили десятилетия на создание команд по продажам для корпоративных клиентов, систем соответствия требованиям и соглашений об уровне обслуживания, которых ожидают крупные заказчики.
Однако позиционирование Meta иное. Вместо конкуренции в качестве универсального облачного провайдера компания, похоже, позиционирует себя исключительно как платформа для вычислений ИИ. Ее передовые центры обработки данных и собственные модели ИИ, включая преемников открытых моделей семейства Llama и серии Muse Spark, могут предоставить ей уникальное предложение, привлекательное для компаний, ориентированных на ИИ и жаждущих вычислительной мощности.
В ходе отчетного звонка Meta за второй квартал 2026 года 29 июля Цукерберг отметил растущий внешний спрос на вычислительные ресурсы Meta и сообщил, что переговоры с потенциальными клиентами ведутся по премиум-тарифам.
Что это значит для инвесторов
Диапазон капитальных затрат в 125–145 миллиардов долларов только на 2026 год примерно эквивалентен всему ВВП Кувейта. На каждом отчетном звонке звучит какой-то вариант одного и того же вопроса: когда эти расходы начнут приносить доход?
Сделка с Anthropic особенно значима как сигнал. Anthropic — одна из наиболее хорошо финансируемых ИИ-компаний в мире и имеет существующие отношения как с Amazon, так и с Google. Если она готова инвестировать 10 миллиардов долларов в инфраструктуру Meta в течение двух лет, это подтверждает качество того, что создала Meta, и может открыть двери для аналогичных соглашений с другими ИИ-компаниями.
Тем не менее, риск исполнения реален. Основной рекламный бизнес Meta, который по-прежнему генерирует подавляющую часть его дохода, сталкивается со своими собственными вызовами. Развитие корпоративного облачного направления требует найма команд продаж, создания инфраструктуры поддержки клиентов, выполнения требований безопасности и соответствия нормам, а также обеспечения надежности сервиса на уровне, которого Meta никогда раньше не достигала для внешних клиентов.
Также присутствует стратегическое напряжение, заложенное в модели. Некоторые компании, которые могут захотеть арендовать вычислительные ресурсы Meta, также являются конкурентами в области ИИ. Аренда мощностей Anthropic, например, означает обеспечение работы компании, продукты которой конкурируют с собственными ИИ-решениями Meta.