Цены на чипы памяти выросли на 340% на фоне роста спроса на ИИ

За последние полгода самым прибыльным «активом» была не золото, не серебро, не биткоин — а незаметная планка памяти в вашем компьютере.

Цена на DDR4 объемом 16 ГБ выросла на 200–340% по сравнению с началом года, компании-гиганты, такие как Samsung и Micron, временно приостановили выставление цен. Цена на один модуль серверной памяти DDR5 объемом 256 ГБ превысила 40 000 юаней — стоимость одной планки равна цене флагманского смартфона.

Еще худшая новость: счет еще не дошел до вас. Но в 04:30 30 апреля Кук уже предупредил на телефонной конференции по результатам Apple — передача начнется после июня.

Сначала посмотрим на一组 данных.

Согласно данным TrendForce, с Q4 2025 по Q1 2026 года глобальные контрактные цены на DRAM росли более чем на 40% в течение двух кварталов подряд. Согласно последнему отчету Counterpoint: в Q1 2026 года цены на память выросли на 80–90% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув рекордных уровней для DRAM, NAND и HBM.

Более конкретные цифры:

Цена серверной памяти 64 ГБ RDIMM выросла с 450 долларов в IV квартале 2025 года до более чем 900 долларов в I квартале 2026 года и, как ожидается, превысит 1000 долларов во II квартале 2026 года — более чем удвоилась за полгода.

Цена DDR4 16 ГБ на складе выросла на 200% по сравнению с началом года. В некоторые экстремальные периоды цена DDR4 превысила цену DDR5 — возникла инверсия, при которой старый продукт стоит дороже нового.

Ожидается, что цены на потребительские SSD по контрактам в Q1 вырастут как минимум на 40%, а некоторые модели карт памяти для хранения изображений подорожают на 123%.

За полгода 340% — в 10 раз выше роста цены золота за тот же период.

Один энтузиаст-самодельщик обнаружил: память, купленная в 2024 году, принесла больше прибыли при перепродаже в начале 2026 года, чем инвестиции.

▸ DDR4 16 ГБ по текущей цене: рост за полгода на 200–340% (источник: TrendForce)

▸ 64 ГБ RDIMM-память для серверов: 450→900+ долларов за 2 квартала (источник: Counterpoint)

▸ Рост контрактных цен на DRAM в Q1 по сравнению с предыдущим кварталом: 60% (источник: CSIA)

▸ Рост спроса на NAND-память в Q1: 70%-90% (источник: Counterpoint)

▸ Цена за одну планку серверной памяти DDR5 объемом 256 ГБ: превысила 40 000 юаней (источник: GeekNet)

Отдалите камеру.

Это не обычное колебание цикла отрасли хранения данных. Предыдущие повышения цен на память были вызваны спросом со стороны потребительской электроники — обновление телефонов и ПК стимулировало спрос на DRAM. На этот раз всё иначе:

ИИ забирает оперативную память.

▍ Сторона предложения: HBM поглощает 80% мощностей

Три крупных производителя — Samsung, SK Hynix и Micron — занимаются одним делом: направляют 80% капитальных затрат на HBM и DDR5 (высокодоходные хранилища для ИИ).

В результате производственные мощности традиционной DDR4 (часто используемый потребительский стандарт) серьезно сокращены. Samsung снизила производственные мощности DDR4 до менее чем 20% от уровня 2025 года. Доля доходов Micron от серверных центров в общем объеме доходов от DRAM уже достигла 40%.

Еще важнее: оборудование для линии производства DDR4 уже в основном демонтировано. Прямая цитата председателя Adata Чэнь Либайя: «Производить старые продукты с помощью нового оборудования совершенно невыгодно».

Это означает, что дефицит DDR4 — это не краткосрочная проблема цепочки поставок, а среднесрочная и долгосрочная структурная нехватка.

▍ Спрос: серверы ИИ потребляют 66% общей мощности

Требования к памяти для AI-серверов в 8 раз выше, чем у обычных серверов.

В 2026 году серверы ИИ займут 66% мировой производственной мощности DRAM — это означает, что оставшиеся 34% мощностей должны быть распределены между всеми потребительскими рынками, такими как смартфоны, ПК, бытовая техника, автомобили и другие. Крупные облачные провайдеры (Amazon, Google, Microsoft, ByteDance, Alibaba) фиксируют поставки по долгосрочным соглашениям (LTA), а обычные производители потребительской электроники вынуждены конкурировать за оставшуюся долю.

Проще говоря, серверы ИИ имеют приоритет при распределении производственных мощностей. Это перераспределение аппаратных ресурсов, вызванное технологической революцией, и обычные потребители находятся в пассивной позиции.

Если вы планируете купить телефон или ноутбук во второй половине года — обратите внимание на динамику цен.

Давление на издержки уже начало передаваться. Леново, Делл и Хьюлетт-Паккард уведомили клиентов о повышении новых цен, максимальный рост составил до 20%. Некоторые ноутбуки подорожали на 5000 юаней, а средние модели смартфонов тихо подорожали на 100–300 юаней. Прямая цитата президента OnePlus в Китае Ли Цзе: «Если вы хотите поменять телефон — действуйте быстро».

Ли Цзе, президент OnePlus в Китае, упомянул «ускорение» — временной интервал до июня-июля 2026 года. Кук уже предупредил на конференции по результатам Q2: «После июня стоимость хранения будет все больше влиять на бизнес Apple». Перевод: Скорее всего, серия iPhone 18 подорожает в сентябре 2026 года при запуске новых моделей.

Память составляет 10–20% стоимости BOM (списка материалов) для компьютеров и смартфонов. Когда цены на чипы памяти выросли на 340% за полгода, это привело к росту цен на конечное оборудование как минимум на 5–15% — ноутбук стоимостью 8000 юаней подорожает на 400–1200 юаней.

▍ Если вы следите за цепочкой создания хранилищ — это структурная возможность

Данные предоставлены исключительно для отраслевого исследования и не являются конкретными инвестиционными рекомендациями.

На китайском рынке A акций насчитывается 47 акций, связанных с цепочкой поставок хранилищ, и с 2026 года они в целом демонстрируют активную динамику. Shenzhen Kangjia A достигла лимита роста, Fudan Microelectronics и Huazheng New Materials выросли более чем на 9%, а цена акций Jiangfeng Electronics достигла исторического максимума.

Важнее всего: окно для замены отечественных накопителей уже открыто. Когда три крупнейших производителя одновременно отказались от рынка потребительских DDR4, отечественные компании по производству хранилищ получили возможность занять 10–15% глобального потребительского сегмента — это возможность, которой не было за последние пять лет. По прогнозам аналитиков, в ближайшие 2–3 года уровень замены отечественными чипами потребительских накопителей有望 вырасти с 15% до более чем 30%.

▍ Если вы предприниматель — это тренировка по кризису в цепочке поставок

Любые продукты, требующие большого объема памяти (облачные сервисы, SaaS, видео, AI-приложения) — ваши структуры затрат переписываются. Meta уже выпустила облигации на 25 миллиардов долларов США, частично для расширения резервов памяти для AI-вычислений. А что делать малым и средним предприятиям? Это самый важный вопрос, который нужно задать во второй половине 2026 года.

Это не цикл, а структурная перестройка цепочки создания стоимости.

Самое большое отличие от предыдущих волн «роста цен»: на этот раз нет окна для отскока.

Линия по производству DDR4 уже разобрана, строительство нового завода займет как минимум 2–3 года (самый ранний срок — 2028 год), а мощности HBM все еще не удовлетворяют спрос на серверы для ИИ. SK Hynix уже предсказала, что этот цикл роста цен продлится до 2028 года. Это означает: оборудование, которое вы купите во второй половине года, вряд ли подешевеет в следующем году. Это новая норма.

ИИ забрал вашу оперативную память, счет придет через три месяца — это самый тихий ценник для китайских потребителей в 2026 году.

Три года назад никто не предполагал, что технология под названием генеративный ИИ заставит мировых потребителей потратить еще сотни миллиардов долларов.

Первый счет революции ИИ уже поступает в миллионы домов — через цену вашего следующего компьютера, следующего телефона или следующей подписки на облачную службу.

Данный материал предназначен исключительно для обмена информацией и отраслевого анализа и не является никакими инвестиционными рекомендациями, анализами или предложениями о сделках. Рынок сопряжен с рисками, инвестиции требуют осторожности. Любые инвестиционные решения, принятые на основании данного материала, являются исключительной ответственностью лица, принимающего решение; автор и платформа публикации не несут никакой юридической ответственности.

Источник информации

1. TrendForce集邦咨询: Отчет о рынке хранения данных за Q1-Q2 2026 года

2. Counterpoint Research: Отчет о отслеживании цен на память за февраль (9 февраля 2026 года)

3. Crowd Intelligence Consulting: Анализ цен на хранилища потребительской электроники за Q1 (апрель 2026 года)

4. Securities Times: «Резкий рост на более чем 300%! Цены на чипы памяти необычно взлетели» (декабрь 2025 г.)

5. Информационный портал наблюдения: «Полгода роста на 340%! Кто управляет ценами на ваши модули памяти?» (5 февраля 2026 г.)

6. Транскрипт телефонного совещания по результатам Q2 от Apple (30 апреля 2026 г.)

7. Исследовательский институт Zhihu: «Будут ли в 2026 году снова расти цены и наблюдаться дефицит памяти?» (2026 год)