Недавний рост bitcoin потерял импульс в пятницу, поскольку крупный ежемесячный экспирация опционов не смогла решительно поднять спотовые цены. Что истекло: - 149 000 опционов на bitcoin с условной стоимостью около $9,6 млрд истекли 31 июля, согласно Greeks.live. Соотношение пут-колл для BTC составило всего 0,28, а Greeks.live указал уровень $64 000 как «максимальную боль». - Также истекли 435 000 опционов на Ether на общую сумму около $830 млн с соотношением пут-колл 0,63 и уровнем «максимальной боли» $1 850. - Ежемесячные опционы Deribit закрываются в 08:00 UTC в последнюю пятницу каждого месяца. Немедленная реакция рынка: - Сразу после закрытия bitcoin торговался около $63 824, а Ether — около $1 891. Ни один из активов не вышел за пределы своих недавних диапазонов: BTC — примерно $63 787–$65 305, ETH — около $1 884–$1 934 в течение 24 часов после экспирации. - По данным Greeks.live, эта экспирация составила примерно 30% от всех открытых контрактов на BTC. Детали позиций и нюансы: - Низкое соотношение пут-колл для BTC выглядит бычьим на первый взгляд, поскольку колл-опционы доминировали в открытых позициях, но многие колл-опционы были сконцентрированы значительно выше рыночной цены — около $70 000 и $72 000 — и поэтому истекли без стоимости, если бы bitcoin не показал резкого роста. - Снимок данных Deribit от PerpFinder непосредственно перед экспирацией зафиксировал около $7,39 млрд открытого интереса по колл-опционам на BTC и $2,06 млрд по пут-опционам (всего $9,45 млрд), что немного ниже цифры $9,6 млрд от Greeks.live из-за различий во времени и цене. - Для Ether PerpFinder показал около $499,4 млн по колл-опционам и $311,5 млн по пут-опционам (всего около $810,9 млн), что соответствует соотношению пут-колл около 0,63 от Greeks.live. - Greeks.live отметил, что экспозиция гаммы колл распределена по нескольким уровням исполнения, тогда как гамма пут более концентрирована. Концентрированная гамма может влиять на поведение дилеров при хеджировании, но сама по себе не предсказывает направление движения. «Максимальная боль» и почему она не повлияла на рынок: - «Максимальная боль» — это уровень исполнения, при котором наибольшая стоимость опционов истекает без стоимости для покупателей; это не гарантия того, что цена сойдется именно к этому уровню. - Исторические данные и два предыдущих экспирации в июле показали, что bitcoin редко закрывается точно на уровне «максимальной боли» и обычно демонстрирует слабую устойчивую ценовую динамику после крупных экспираций. Эта закономерность сохранилась и на этой неделе. Макроэкономический контекст и потоки: - Greeks.live предупредил, что «условия для ралли отсутствуют», указав на ограниченные притоки капитала и слабую поддержку со стороны роста американских акций. - Потоки спотовых ETF на bitcoin показали некоторое улучшение: американские фонды привлекли $233,1 млн 30 июля, главным образом за счет IBIT от BlackRock с $183,4 млн. Однако потоки в течение недели были неравномерными. - Bitcoin оставался ниже значительной зоны торговли выше $65 000, выделенной Greeks.live; актив временно поднялся выше $65 300, прежде чем снова упасть ниже $64 000, что указывает на то, что покупатели еще не превратили эту зону в поддержку. На что обращают внимание трейдеры дальше: - Опционы, переносимые в август и далее, могут иметь значение: согласно данным Deribit, уже сформировано около $3,15 млрд опционов на BTC на ежемесячную экспирацию 28 августа и примерно $6,22 млрд на 25 сентября. - Трейдеры будут следить за тем, сможет ли BTC удержаться выше $65 000, усилится ли спотовый объем и станут ли притоки в ETF стабильно положительными — любое из этих событий придаст большую уверенность новому ралли. Вывод: Экспирация 31 июля устранила крупный блок опционной экспозиции, но не разрешила более широкий торговый диапазон bitcoin. Без четкого усиления покупательского спроса и стабильных притоков капитала участники рынка остаются осторожными в оценке устойчивого пробоя.
Массивный экспирация опционов на bitcoin на сумму $9,6 млрд не смогла поднять BTC выше $65 000
ChainGPTПоделиться
Сводка
Активность на рынке опционов на bitcoin достигла $9,6 млрд 31 июля, но цена BTC не смогла преодолеть уровень $65 000. Соотношение пут-колл составило 0,28, а точка максимальной боли — $64 400. Большинство опционов колл истекли без стоимости, так как цена bitcoin оставалась ниже $70 000. Также истекли опционы на ether на общую сумму $830 млн при цене ETH $1 891. Потоки через ETF на bitcoin немного улучшились, но притоки остаются неравномерными. Трейдеры следят за устойчивым движением цены BTC выше $65 000 и более сильными потоками средств.
Источник:Показать оригинал
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может быть получена от третьих лиц и не обязательно отражает взгляды или мнения KuCoin. Данный контент предоставляется исключительно в общих информационных целях, без каких-либо заверений или гарантий, а также не может быть истолкован как финансовый или инвестиционный совет. KuCoin не несет ответственности за ошибки или упущения, а также за любые результаты, полученные в результате использования этой информации.
Инвестиции в цифровые активы могут быть рискованными. Пожалуйста, тщательно оценивайте риски, связанные с продуктом, и свою устойчивость к риску, исходя из собственных финансовых обстоятельств. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Уведомлением о риске.