Marvell Technology за этот год выросла более чем вдвое. И, тем не менее, аналитики считают, что она всё ещё дешёвая.
Акции MRVL выросли примерно на 142% с начала года по 26 мая 2026 года — такой результат делает примерно 10%-й рост S&P 500 за тот же период похожим на приз за участие. Рост происходит на фоне подготовки полупроводниковой компании к публикации отчета о прибылях и убытках за первый квартал финансового года 2027 года 27 мая, когда компании Уолл-стрит спешат повысить свои целевые цены.
Аналитики массово присоединяются
HSBC повысил рейтинг Marvell до «Покупать» и установил целевую цену в $300, повысив её с $85. Citi повысил свою целевую цену на 82% до $215. Susquehanna увеличила целевую цену до $230 с $100. Morgan Stanley и Stifel также повысили свои рекомендации.
Общей чертой всех обновлений являются одни и те же два слова: искусственный интеллект. В частности, позиционирование Marvell в области инфраструктуры сетей ИИ и оптических интерконнектов убедило аналитиков в том, что компания находится на волне того, что некоторые называют «суперциклом ИИ-сетей».
Числа, лежащие в основе ажиотажа
Результаты финансового года 2026 года Marvell предоставляют быкам множество аргументов. Компания сообщила рекордную выручку в размере 8,195 млрд долларов, при этом спрос на оборудование для центров обработки данных в Q4 описывается как растущий рекордными темпами.
Рынок опционов готовится к сильным колебаниям вокруг отчета о прибылях. Трейдеры учитывают ожидаемое движение на 13,6% в любом направлении после объявления.
Почему это важно за пределами одной акции
Бизнес по созданию собственной микросхемы компании особенно интересен. Крупные облачные провайдеры активно инвестируют в разработку собственных чипов, вместо того чтобы полагаться исключительно на готовые GPU. Marvell сотрудничает с этими гипермасштабируемыми компаниями, чтобы реализовать пользовательские дизайны, что обеспечивает компании доступ к тренду, способному изменить полупроводниковую отрасль в течение следующего десятилетия.
Для инвесторов, отслеживающих широкий технологический сектор, отчет о прибылях Marvell может служить индикатором. Если компания сообщит о сильных тенденциях спроса и даст прогноз выше ожиданий, это подтвердит тезис о том, что расходы на инфраструктуру ИИ продолжают ускоряться. Если показатели разочаруют, это может вызвать вопросы о том, не опередил ли весь цепочки поставок ИИ себя.