MarsBit: Напряженность в Ормузском заливе подчеркивает сохраняющуюся неопределенность на глобальных рынках

Сообщение Huoxing Finance: 26 мая, несмотря на то, что глобальные рынки продолжают торговаться с оптимистичными ожиданиями возможного соглашения между США и Ираном, вблизи Ормузского пролива вновь вспыхнул военный конфликт, что свидетельствует о том, что текущая ситуация на Ближнем Востоке по-прежнему находится на этапе «переговоры, игра и давление». Войска США подтвердили «удары в целях самообороны» по иранским ракетным объектам и кораблям, развертывающим мины, в то время как Иран обвинил США в нарушении соглашения о прекращении огня, что показывает, что так называемая мирная рамка еще далека от настоящей стабильности. Сейчас ключевым направлением рынка является вопрос, сможет ли Ормузский пролив полностью восстановить нормальную работу. Хотя многие СМИ начали раскрывать содержание проекта, включая восстановление судоходства в течение 30 дней, смягчение ограничений на экспорт иранской нефти, частичную блокировку зарубежных активов и продление прекращения огня на 60 дней, Иран и США пока не достигли полного согласия по вопросам ядерного обогащения, снятия санкций и контроля над проливом. Именно поэтому отношение рынка к мирному соглашению начинает проявлять явную усталость, а иногда даже возникает реакция типа «мальчик, который кричал «волк!»». С точки зрения поведения активов, цены на нефть после быстрого падения снова отскочили вверх, а доходность казначейских облигаций США, упавшая в азиатскую сессию, снова начала расти, что указывает на то, что капиталы краткосрочно делают ставку на снижение напряженности, но продолжают сохранять высокую бдительность по отношению к рискам на Ближнем Востоке и глобальному инфляционному давлению. Особенно если Ормузский пролив в конечном итоге не сможет полностью восстановить нормальное судоходство, давление на энергетику и цепочки поставок будет и дальше ограничивать политическое пространство центральных банков мира. Более глубокая проблема заключается в том, что рынок постепенно начинает принимать один факт — даже если война в конечном итоге стихнет, высокая процентная ставка не обязательно быстро закончится. Недавно должностные лица ФРС и ЕЦБ продолжали проявлять жесткую позицию, а рынок пересматривает ожидания повышения ставок, что указывает на то, что глобальный капитал больше не верит так же безоговорочно, как раньше, в то, что «центральные банки обязательно спасут рынок». В криптовалютном сегменте BTC в последнее время сохранял боковое движение; согласно тепловой карте ликвидации, выше 78 000–78 200 долларов сконцентрировано большое количество ликвидности коротких позиций, а ниже 75 500 и 74 200 долларов накоплены значительные зоны ликвидации длинных позиций. Это означает, что текущая рыночная структура по-прежнему склонна к высоколеверажным колебаниям, и капиталы еще не сформировали единого консенсуса по одностороннему тренду. Пока макроэкономическая неопределенность не устранена, краткосрочные движения криптовалютного рынка остаются скорее высокочувствительным индикатором глобальной ликвидности и предпочтений риска, чем независимым трендом. Особенно когда рынок начинает заново сомневаться в том, «способна ли политика полностью стабилизировать рынок», высокая волатильность может только начаться.