MARA Holdings (MARA) планирует опубликовать результаты за первый квартал после закрытия рынка 11 мая, при этом аналитики Уолл-стрит ожидают, что компания зафиксирует убытки по выручке и прибыли на акцию (EPS) в размере 184,21 млн долларов и 2,34 доллара соответственно.
Результаты, как ожидается, отразят резкое падение цен на bitcoin в первом квартале: за этот период BTC упал примерно на 25% — с примерно $87 000 до $67 000, что привело к значительным убыткам по рыночной стоимости цифровых активов MARA.
Однако внимание инвесторов, скорее всего, будет сосредоточено не столько на краткосрочной волатильности цены bitcoin, сколько на стратегическом переходе компании в область искусственного интеллекта и инфраструктуры высокопроизводительных вычислений. MARA все больше позиционирует себя как часть более широкого отраслевого сдвига, в рамках которого майнеры bitcoin используют свои существующие энергетические активы и опыт работы с центрами обработки данных для обеспечения более стабильных, долгосрочных доходов, связанных с ИИ.
Переход к ИИ включает в себя согласие FTAI Infrastructure продать Long Ridge Energy компании MARA за $1,5 млрд. Сделка, как ожидается, обеспечит MARA долгосрочными возможностями генерации электроэнергии и доступом к более стабильным возможностям денежных потоков, связанным с контрактами на ИИ и центры обработки данных, сокращая зависимость от высокоцикличного бизнеса по добыче bitcoin, где доходы колеблются в зависимости от цен на bitcoin, сложности сети и комиссий за транзакции.
В четвертом квартале MARA сообщила о снижении выручки на 6% год к году с 214 миллионов долларов до 206 миллионов долларов, хотя также объявила о партнерстве со Starwood для разработки AI-центров обработки данных, которые в ближайшей перспективе обеспечат вычислительную мощность около одного гигаватта.
В течение первого квартала MARA продала 15 133 BTC, оцениваемых примерно в 1,1 млрд долларов США, используя выручку для выкупа облигаций на сумму 1 млрд долларов США, укрепления ликвидности и дальнейшего финансирования своей стратегии расширения в области ИИ.
Более широкий сектор добычи bitcoin всё больше следует по аналогичному пути. IREN (IREN) недавно расширила свой переход к ИИ благодаря соглашению на $3,4 млрд с NVIDIA (NVDA) на облачные услуги ИИ, а также зафиксировала неденежную потерю в размере $140,4 млн, связанную с продажей ASIC-майнеров, поскольку перераспределяет инфраструктуру в сторону облачных сервисов ИИ.
Кроме того, HIVE Digital Technologies (HIVE) объявила о дополнительных инвестициях в ИИ и цифровую инфраструктуру, включая 3,1 миллиона долларов на установку высокоскоростной волоконно-оптической инфраструктуры для поддержки запланированного AI-завода мощностью 50 МВт.
Акции MARA выросли на 1% до $13 на премаркете.