Крупные банки США запускают сеть токенизированных депозитов для конкуренции со стейблкоинами

Заголовок: Крупные банки США запускают общую сеть токенизированных депозитов для конкуренции со стейблкоинами Коалиция крупнейших банков США во главе с JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo создает общую сеть токенизированных депозитов, призванную внедрить круглосуточные платежи на блокчейне в регулируемую банковскую систему. Платформу будет запускать Clearing House — платежная компания, принадлежащая банкам, — которая позволит участвующим учреждениям осуществлять клиринг и расчет токенизированных депозитов в режиме 24/7, связав активность в блокчейне с существующими платежными системами. Что это такое и чем это отличается от стейблкоинов: - Токенизированные депозиты — это цифровые претензии на средства, хранящиеся в коммерческих банках. В отличие от стейблкоинов, базовые средства остаются внутри регулируемой банковской системы и сохраняют тот же правовой статус, что и обычные депозиты. - Банки надеются, что токенизированные депозиты смогут предложить скорость, программируемость и автоматизацию, которые делают стейблкоины привлекательными, не выводя средства клиентов с балансовых счетов банков. Планируемые сценарии использования и первые клиенты: - Первоначальный фокус будет направлен на транснациональные корпорации, с использованием таких сценариев, как программируемые операции казначейства, управление ликвидностью в реальном времени, автоматизированные платежи и трансграничные переводы. - Генеральный директор Clearing House Дэвид Уотсон назвал проект «крупным шагом для банков», подчеркнув стратегическую направленность на захват институциональных платежей в блокчейне. Кто участвует и технологический разрыв: - Инициативу поддерживают более дюжины учреждений, включая BNY, HSBC, PNC, Santander, TD Bank, Truist и U.S. Bank. Провайдер блокчейна еще не выбран. - JPMorgan и Citigroup уже запускают отдельные блокчейн-платежные сервисы: платформа JPMorgan Kinexys обрабатывает в среднем $7 млрд ежедневного объема и уже выполнила более $40 трлн с момента запуска, а Citi Token Services работает в США, Великобритании, Сингапуре и Гонконге, перемещая миллиарды по своей сети. - Новая общая система призвана позволить токенизированным деньгам перемещаться между ранее изолированными сетями банков, но успех будет зависеть от согласования общих технических и операционных стандартов и интеграции сети с существующими банковскими системами. Рыночный контекст и конкурентное давление: - Стейблкоины уже обеспечивают круглосуточные переводы, программируемый расчет и доступ через сети; их оборот составляет около $263 млрд, что создает уже устоявшийся рынок, с которым должны конкурировать банки. - Токены депозитов воспроизведут многие функции расчета, сохраняя депозиты на балансовых счетах банков — однако банкам придется урегулировать конкурентные противоречия при привлечении одних и тех же корпоративных клиентов. Регуляторный фон и лоббирование отрасли: - Эта инициатива возникает на фоне давления со стороны банковских групп на Сенат с целью ужесточить правила для стейблкоинов в рамках закона CLARITY. Американская ассоциация банков, Ассоциация независимых сообщественных банков Америки и 76 государственных банковских ассоциаций призвали законодателей запретить криптоплатформам предлагать стимулы, действующие как проценты по депозитам. - Текущая версия законопроекта запрещает пассивные процентоподобные доходы от стейблкоинов, но разрешает вознаграждения, привязанные к платежам или другим квалифицируемым действиям — формулировка, которую банковские группы считают все еще позволяющей криптокомпаниям отвлекать депозиты от банков. - Goldman Sachs вышел из ряда банковского лобби: генеральный директор Дэвид Соломон поддерживает продвижение закона CLARITY для обеспечения федеральной ясности в отношении цифровых активов, даже если он считает закон неполным. Джейми Даймон из JPMorgan и другие руководители предупреждают, что положения о вознаграждениях могут поставить регулируемые банки в невыгодное положение. Следующие шаги и сроки: - Clearing House планирует расширить доступ за пределы первоначальных участников, чтобы более мелкие банки могли использовать общую инфраструктуру блокчейн-платежей. Ключевые следующие шаги — выбор базовой технологии, согласование операционных стандартов и интеграция с устаревшими банковскими системами. - Консорциум нацелен на запуск в первой половине 2027 года, хотя окончательная дата запуска не объявлена. Транснациональные корпорации станут первым тестовым случаем для проверки того, могут ли регулируемые токены депозитов соответствовать скорости и программируемости стейблкоинов без вывода средств за пределы банковского сектора. Вывод: если банки смогут договориться о технологиях и управлении, общая сеть токенизированных депозитов может стать регулируемой альтернативой стейблкоинам для институциональных платежей — потенциально изменив подход к управлению казначейством корпораций, трансграничным и круглосуточным платежам.