Группа ресторанов Лос-Анджелеса хеджирует 60 000 долларов на Kalshi по мере расширения прогнозных рынков в управление бизнес-рисками

Группа ресторанов из Лос-Анджелеса заключила сделку на $60 000 на платформе Kalshi для хеджирования риска, связанного с тем, что «Доджерс» не выйдут в Всемирную серию. Kalshi сообщила, что эта анонимная гостиничная группа управляет 25 барами, включая несколько рядом со стадионом «Доджер Стэдиум». На прошлой неделе «Доджерс» проиграли «Милуоки Бирс» в NLCS. Позиция принесла почти вдвое больше первоначального стейка. Полученные средства помогли компенсировать доход, который бизнес получил бы от дополнительных плей-офф игр «Доджерс».

Рынки прогнозов, вероятно, получат более широкое применение в качестве финансовых хеджей, расширяя роль платформ за пределы спортивных ставок в область финансового управления и бизнес-решений. Джошуа Миттс, профессор права Университета Колумбия, изучающий рынки прогнозов и законодательство о ценных бумагах, описал сделку ресторанной группы как функционально схожую с индивидуальным страхованием. Миттс отметил, что бизнес может участвовать в подобных рынках для покрытия других рисков, если такие рынки будут доступны.

Данные Pew Research Center показывают, что объём торгов на прогнозных рынках удвоился с мая по июль этого года, в основном за счёт спортивных событий. Согласно данным, объём торгов составил более $58 млрд на Kalshi и почти $22 млрд на Polymarket. Прогнозные рынки привлекают некоторых пользователей благодаря более мягкому регулированию и меньшему количеству ограничений, поскольку платформы классифицируются как финансовые биржи, а не азартные платформы. Среди растущей базы пользователей этих платформ — небольшие предприятия, ищущие нетрадиционные инструменты управления рисками.

В июне нью-йоркский бар The Jeffrey обещал оплатить счет каждого посетителя до $100, если «Нью-Йорк Никс» выиграют игру финала НБА. The Jeffrey сделал ставку в $5 000 на Kalshi, что тогда аутсайдеры «Никс» выиграют. Выплата в размере $13 500 позволила The Jeffrey покрыть счета посетителей и получить прибыль в $8 500. В прошлом месяце неизвестная страховая компания сделала пять ставок на Kalshi, которые могут принести $3 миллиона, если университет Луизианы штата выиграет национальный чемпионат в этом сезоне. Потенциальная выплата совпадает с бонусами, которые программа футбольного клуба университета Луизианы штата должна выплатить тренеру Лейну Киффину. Ранее этим летом лос-анджелесский магазин мороженого сообщил, что заработал почти половину ежемесячной арендной платы — до $1 500 — сделав ставки на холодные фронты для хеджирования слабого спроса.

Независимый финансовый экономист Ларис Зминский запустил приложение Blanket в партнерстве с Kalshi в августе. Blanket использует искусственный интеллект для предложения конкретных рыночных сделок Kalshi с ответом «да» или «нет», которые могут компенсировать риски для отдельных бизнесов. Зминский описал Blanket как инструмент для анализа и поиска, направляющий пользователей к Kalshi. Он сказал, что цель заключалась в создании инструмента самообслуживания для владельцев малого бизнеса, который также поможет Kalshi масштабировать инициативу по хеджированию страхования S&P.

Профессор экономики Дартмутского колледжа Эрик Цицевиц сказал, что прогнозные рынки подходят для управления рисками, поскольку платформы используют большие выборки, особенно для спортивного финансового хеджирования. Цицевиц отметил, что обилие данных, повторяющиеся события и частые игры позволяют сделать спортивные рынки хорошо откалиброванными. Цицевиц сказал, что пользователи платят комиссии за защиту, похожую на страховую, но должны получать справедливые базовые цены.

Миттс сказал, что хеджирование на прогнозных рынках наиболее эффективно для исходов «да» или «нет», таких как погодные явления или спортивные события. Миттс предупредил, что хеджи, зависящие от доступа к информации, могут превратить владельца бизнеса в систематического проигравшего, если у конкурента есть лучшая информация. Хеджирование на прогнозных рынках, вероятно, будет наиболее эффективным в крупных мегаполисах с большими торговыми рынками, при этом учитывая специфические риски отдельных малых предприятий.

Цицевиц сказал, что большие выборки и сбор информации в реальном времени на прогнозных рынках также могут информировать бизнес-решения. Цицевиц сказал, что ритейлер электронной коммерции может использовать сделки на будущие чеки кредитной карты Amazon для получения точного прогноза потребительских расходов в ближайшем месяце. Цицевиц сказал, что этот сигнал, вероятно, лучше, чем рост ВВП, и, безусловно, более актуален.

Однако Миттс утверждал, что та же слабо регулируемая среда, которая привлекает пользователей, может помешать прогнозным рынкам стать надежной альтернативой страхованию. Страховые компании обладают обширными ресурсами для предотвращения страхового мошенничества и выявления мошенников. Децентрализованная структура прогнозных рынков и изменяющаяся регуляторная среда означают, что платформы не имеют эквивалентных ресурсов и механизмов защиты от злоупотреблений. Миттс противопоставил прогнозные рынки небольшому числу государственных страховых компаний, работающих организованно.