Совокупная чистая медвежья позиция плечевых фондов по стандартным и микро-фьючерсам на bitcoin на CME сократилась на 5 566,5 BTC-эквивалента с 21 по 28 июля.
Фьючерсный отчет Комиссии по торговле товарами и фьючерсами, опубликованный в пятницу, 31 июля, в 15:30 по восточному времени, зафиксировал позиции по состоянию на вторник, 28 июля. Он показал, что управляющие активами двигались в противоположном направлении: их совокупная направленная чистая позиция ослабла на 2 204,3 BTC-эквивалента за ту же неделю.
Разделение в числах
После этих изменений две группы остались на противоположных сторонах рынка:
| Группа трейдеров | Изменение направленного нет с 21 по 28 июля | 28 июля направление нет |
|---|---|---|
| Фонды с плечом | 5 566,5 BTC меньше нетто медвежьего давления | 33 712,3 BTC чистой короткой позиции |
| Управляющие активами | 2 204,3 BTC меньше нетто бычьего настроения | 11 284,3 BTC чистая длинная позиция |
Для плечевых фондов чистый объем стандартных фьючерсов на биткоин вырос на 1 076 контрактов, что эквивалентно 5 380 BTC. Чистый объем фьючерсов на микробиткоин вырос еще на 1 865 контрактов, что эквивалентно 186,5 BTC. Согласно руководству по контрактам CME, стандартный контракт составляет 5 BTC, а микроконтракт — 0,1 BTC.
Для управляющих активами чистая позиция по стандартным контрактам снизилась на 428 контрактов, или на 2 140 BTC, а чистая позиция по микроконтрактам снизилась на 643 контракта, или на 64,3 BTC. Эти показатели измеряют чистую направленную экспозицию, рассчитываемую как длинные позиции минус короткие позиции, и не включают спред-позиции.
Методология CFTC классифицирует трейдеров на основе их основной бизнес-цели, указанной в форме 40, и агентство заявляет, что не знает конкретной причины каждой позиции. Короткая позиция с использованием рычага может быть чисто медвежьей сделкой, одной частью каш-энд-кэри позиции или другой хедж-стратегией. Отчет не может различать направление покупки, базисную активность, позиционирование по дате экспирации или их комбинацию.
Бюллетень от 30 июля CME показал, что стандартные фьючерсы на bitcoin закрылись по цене $64 775 за июль, $65 085 за август и $65 335 за сентябрь. В столбце изменения открытого интереса за день указано, что июль снизился на 1 942 контракта, август вырос на 1 838, а сентябрь — на 507. Такая комбинация совместима с переносом экспирации или активностью базиса, но данные были получены через два дня после снимка COT и не могут объяснить изменение среди трейдеров.
Анализ CryptoSlate от 29 июля, цитирующий Glassnode, описал покупки на перпетуальных рынках и финансирование лонгов как ослабевшие, при этом за четыре сессии до 28 июля наблюдался отток спотовых биткоин-ETF на сумму 526,5 млн долларов США. Отдельный отчет о потоках зафиксировал приток ETF в размере 32,1 млн долларов США 29 июля.
Данные CFTC фиксируют значительное сокращение чистой медвежьей экспозиции кредитных фондов. Однако, поскольку управляющие активами одновременно сокращают свои позиции, этот исключительно фьючерсный снимок не является доказательством широкого институционального перехода на бычий тренд.
Пост Почему резкое падение на 5 500 BTC в коротких плечевых позициях не дало бычьего подтверждения, которого ожидали трейдеры bitcoin появился первым на CryptoSlate.