JST падает на 25% несмотря на сжигание токенов на $20 млн, давление со стороны деривативов усиливается

JUST [JST], децентрализованный протокол кредитования стейблкоинов, начал внедрять изменения в свою токеномику для укрепления долгосрочных основ. Однако эти изменения совпали с резким краткосрочным ослаблением его родного токена.

За последние 24 часа JST снизился примерно на 25%, резко отойдя от общего рынка криптовалют, который за последние шесть дней прибавил более $30 миллиардов. Макрофоновая обстановка обычно поддерживает рост, однако JST продолжает двигаться вниз.

Сжигание токенов — это механизм со стороны предложения, предназначенный для снижения количества обращающихся токенов и, во многих случаях, создания восходящего давления на цену за счет дефицита. Однако JST не следовал этому шаблону.

За прошедшие сутки протокол провёл сжигание токенов, что сократило оборотное предложение примерно на 3%, или около 271,3 миллиона токенов JST. При текущей оценке это составляет примерно 20,7 миллиона долларов США, изъятых из обращения, — значительное сокращение рыночного предложения.

Несмотря на это, ценовое действие продолжило ослабевать.

В ответ Джастин Сун, основатель JUST, подтвердил, что баланс казны проекта теперь превышает 100 миллионов долларов. Он описал сжигание как часть стратегии ежеквартального сокращения, с дополнительными сжиганиями, ожидаемыми в будущих циклах.

Хотя это свидетельствует о постоянной приверженности сокращению предложения, немедленная реакция рынка показывает, что одних сжиганий токенов недостаточно для гарантированного бычьего движения цены.

Несмотря на падение цены, активность на спотовом рынке демонстрирует первые признаки накопления.

Данные о чистом потоке на бирже показывают устойчивый спрос за последние два дня: общий приток на спотовом рынке превысил 658 000 долларов. Это свидетельствует о том, что некоторые участники рынка активно поглощают слабость предложения, а не выходят из позиций.

Участие розничных инвесторов, похоже, способствует этой тенденции, поскольку трейдеры, вероятно, воспринимают сжигание и обновления казначейства как долгосрочные положительные сигналы.

В поддержку этого, индекс денежного потока (MFI), отслеживающий приток и отток капитала, остается в зоне притока. Это указывает на то, что ликвидность продолжает поступать на рынки JST, даже несмотря на сохраняющееся давление на цену.

Хотя притоки немного остыли за последние 24 часа, индикатор не перешел в медвежью зону, что указывает на сохранение накопления, хотя и с замедлением.

Тем не менее один из основных сегментов рынка продолжает оказывать более сильное влияние на направление цены: трейдеры деривативов.

Слабость JST все больше обусловлена рынком перпетуальных фьючерсов, где позиции остаются сильно направленными на понижение.

Данные CoinGlass показывают, что взвешенные по открытому интересу ставки финансирования упали до -0,0313%, что указывает на преобладание коротких позиций в торговле с плечом.

Этот дисбаланс совпал с резким ростом объёма торгов, который увеличился на 107% до 51 миллиона долларов. Рост объёма торгов на фоне падения цены обычно указывает на устойчивое давление продавцов, а не на капитуляцию, что усиливает нисходящий импульс в краткосрочной перспективе.

С технической точки зрения, полосы Боллинджера указывают на сохранение риска дальнейшего снижения. Движение цены в настоящее время склоняется к потенциальному движению к нижней полосе около $0,054, которая теперь служит следующей ключевой зоной поддержки.

Исторически эта нижняя граница служила структурной поддержкой во время предыдущих продаж, часто предшествуя фазам краткосрочной стабилизации или отскока.

Несмотря на недавнюю волатильность, JST за год вырос на 44,2%, опередив общий рынок криптовалют, который за этот же период показал значительное падение.

Финальное резюме

• JST упал даже после сжигания токенов на $20 млн, что удалило около 3% предложения из обращения.
• Давление деривативов и отрицательные ставки финансирования перевесили накопление на спот-рынке, при этом риск снижения направлен к $0,054.