Согласно сообщению Mars Finance, 4 августа в последнем отчете JPMorgan Chase по-прежнему рекомендуется стратегия «технологии + циклические отрасли» для распределения акций, а также предлагается добавить медицинскую и фармацевтическую отрасль в качестве третьей инвестиционной линии для снижения корреляции портфеля с макрофакторами. В отчете отмечается, что на текущем этапе технологический сектор предлагает возможности для коррекции после переоценки. Перспективные коэффициенты P/E «семи великанов» на американском рынке (за исключением полупроводниковых компаний) уже ниже среднего значения с 2018 года на два стандартных отклонения, и возврат к историческому среднему может обеспечить потенциальный рост примерно на 56%. JPMorgan Chase считает, что опасения рынка по поводу доходности инвестиций в ИИ преувеличены: объем нереализованных заказов крупнейших облачных компаний вырос примерно на 150%, что выше темпов роста капитальных затрат на 80%. Компания выражает оптимизм в отношении возможностей среднего возврата активов, связанных с ИИ, особенно обращая внимание на азиатские ИИ-активы, такие как Южная Корея. В циклическом секторе JPMorgan Chase рекомендует перейти от финансовых и потребительских акций к промышленным, полагая, что промышленные предприятия получат выгоду от улучшения глобальной экономики, восстановления прибыли и переоценки оценок, связанных с темой ИИ. Кроме того, отчет рекомендует включить медицинский и фармацевтический сектор как защитный актив, поскольку его корреляция с макроциклами низка и способствует снижению волатильности портфеля. Что касается развивающихся рынков, JPMorgan Chase тактически позитивно настроен на гонконгские акции Китая, считая, что они могут извлечь выгоду из тенденций строительства инфраструктуры ИИ и ее коммерциализации, хотя их рост пока отстает от Южной Кореи, Тайваня и акций A-рынка. В то же время рекомендуется частично фиксировать прибыль по некоторым активам цепочки поставок ИИ, чьи цены чрезмерно выросли и которые перегружены позициями. Отчет также рекомендует обратить внимание на азиатские нефтеперерабатывающие предприятия, поскольку геополитическая неопределенность способствует росту маржинальной прибыли азиатских НПЗ до исторических максимумов.
JPMorgan сохраняет распределение акций «Технологии + циклические», рекомендует добавить здравоохранение для снижения рисков
MarsBitПоделиться
Сводка
JPMorgan обновил свой ежедневный рыночный отчет 4 августа 2026 года, сохранив аллокацию акций в секторах «технологии + циклические» и добавив здравоохранение для диверсификации склонности к риску. В отчете отмечается, что форвардный коэффициент P/E семи крупнейших американских технологических компаний на два стандартных отклонения ниже среднего уровня 2018 года, что указывает на потенциальный рост на 56%. Активы, связанные с ИИ, считаются недооцененными, при этом объемы заказов на гипермасштабные облачные услуги выросли на 150%. Циклическая экспозиция смещается в сторону промышленности, а здравоохранение выделяется за низкую корреляцию с макроэкономическими показателями. В сегменте развивающихся рынков предпочтение отдается китайским акциям класса H.
Источник:Показать оригинал
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может быть получена от третьих лиц и не обязательно отражает взгляды или мнения KuCoin. Данный контент предоставляется исключительно в общих информационных целях, без каких-либо заверений или гарантий, а также не может быть истолкован как финансовый или инвестиционный совет. KuCoin не несет ответственности за ошибки или упущения, а также за любые результаты, полученные в результате использования этой информации.
Инвестиции в цифровые активы могут быть рискованными. Пожалуйста, тщательно оценивайте риски, связанные с продуктом, и свою устойчивость к риску, исходя из собственных финансовых обстоятельств. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Уведомлением о риске.