- Фонд JLTXX JPMorgan будет использовать ethereum для токенизированных казначейских и ликвидных операций в разрешенной системе.
- Предлагаемый фонд направлен на соответствие требованиям к резервам, установленным законом GENIUS, для эмитентов стейблкоинов, использующих активы казначейства США.
- JPMorgan продолжает расширять инфраструктуру токенизированных финансов через Kinexys и институциональные инструменты блокчейн-расчетов.
JPMorgan подала заявку на запуск денежного рынкового фонда JPMorgan OnChain Liquidity-Token (JLTXX) на ethereum, расширяя стратегию банка в области токенизированных финансов по мере продолжения развития регулируемых рынков стейблкоинов в США. Предлагаемый фонд будет инвестировать исключительно в казначейские облигации США и полностью обеспеченные овернайт-репо-сделки, а также стремится соответствовать требованиям к активам резерва в соответствии с законом GENIUS.
JLTXX расширяет ончейн-стратегию JPMorgan
Согласно заявлению SEC, JLTXX будет работать под управлением JPMorgan Trust IV и поддерживать стабильную чистую стоимость активов в размере $1. Фонд планирует держать краткосрочные казначейские векселя, облигации и соглашения о выкупе на одну ночь, обеспеченные казначейскими ценными бумагами или наличными деньгами.
Подача документов показывает, что банк намерен использовать ethereum в качестве транзакционного слоя для токенизированных остатков фондов. Однако агент по переводам JPMorgan продолжит вести официальный реестр владения с помощью традиционных записей в книге.
Kinexys Digital Assets, подразделение JPMorgan Chase Bank, будет управлять блокчейн-инфраструктурой, поддерживающей фонд. Инвесторы будут использовать утвержденные адреса кошельков в разрешительной системе, построенной на Ethereum.
Структура позволяет перемещать балансы токенов между утвержденными участниками без изменения традиционного процесса правовой собственности. JPMorgan заявила, что балансы на блокчейне должны соответствовать доле владения инвесторов в соотношении один к одному.
Заметим, что в документе указано, что ethereum в настоящее время является единственной поддерживаемой блокчейн-сетью. Однако JPMorgan ожидает добавить другие блокчейн-сети позже.
Цели фонда — удовлетворение спроса на резервы стейблкоинов
JLTXX специально разработан для соответствия требованиям к резервам, установленным в соответствии с GENIUS Act, который в 2025 году ввел федеральные требования к резервам стейблкоинов. В документе указано, что эмитенты стейблкоинов могут использовать фонд в качестве подходящего резервного актива.
Предлагаемый продукт следует за ранее запущенным JPMorgan MONY — их первым токенизированным денежно-рыночным фондом, представленным на ethereum в прошлом году. MONY был запущен с начальными инвестициями в размере 100 миллионов долларов от JPMorgan.
Эрик Балчунас, старший аналитик ETF в Bloomberg, отметил, что JLTXX имеет комиссию 0,16% после льгот, что ниже, чем у многих традиционных денежных рынков.
Уолл-стрит углубляется в токенизацию
Подача заявки JPMorgan происходит на фоне того, как крупные финансовые компании продолжают расширять рынок токенизированных казначейских и ликвидных продуктов. BlackRock недавно подала заявку на токенизацию ликвидных фондов, основанных на казначейских обязательствах, в сети Ethereum, в то время как Ripple, Mastercard и Ondo Finance также занялись инициативами по токенизации казначейских активов.
Банк заявил, что транзакции JLTXX могут оформляться в течение нескольких минут, а не в традиционные сроки T+1 или T+2. В документе также отмечается, что фонд требует минимальных инвестиций в размере 1 миллиона долларов, что делает продукт ориентированным исключительно на институциональных участников.
JPMorgan продолжает развивать блокчейн-инфраструктуру через Kinexys, которая уже поддерживает токенизированные депозиты, программируемые платежи и инструменты мгновенного расчета, связанные с институциональными финансами.